第三节 金融企业的投资业务

　　考核内容：

　　1、金融企业投资概述

　　2、我国商业银行的证券投资业务

　　3、证券公司的投资业务

　　4、财务公司的投资业务

　　5、信托公司的投资业务

　　具体内容如下：

　　一、金融企业投资概述

　　（一）金融企业投资

　　将资产让渡给其他单位使用并创造收益后分配取得的另一项资产，投资于短期有价证券获得的收益为资本增值。

　　（二）投资的分类

　　1、按投资期限分为短期投资、长期投资；（基本分类）

　　2、按投资性质分为债权性投资、权益性投资、混合性投资；

　　3、按投资内容分为实物性资产投资、货币性资产投资、无形资产投资；

　　——相关法律限制金融企业进入无形资产的投资

　　——货币性资产投资是金融资产投资的主要用途

　　4、按投入行为的直接程度分为直接投资、间接投资（普遍形式）。

　　二、我国商业银行的证券投资业务

　　（一）商业银行经营证券投资业务的功能

　　1、保持流动性、获得收益；

　　2、分散风险、提高资产质量；

　　3、合理避税；（如国债和地方政府债券）

　　4、提供新的资金来源。（如证券回购、以国库券或政府债券抵押）

　　（二）我国商业银行证券投资的对象

　　1、政府债券；

　　2、金融债券；

　　3、公司债券；（由证监会审核的上市公司发行的公司债券）

　　4、企业债券；（由国家发改委审核的以项目融资为主的企业债券）

　　5、短期融资券和中期票据。（银行间交易商协会主管并采用注册制）

　　三、证券公司的投资业务

　　（一）证券公司的自营业务

　　1、含义

　　综合类证券公司用自有资金和依法筹集的资金，以自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取利润的行为。

　　2、范围

　　⑴上市证券的自营业务包括股票、债券、基金；

　　⑵承销业务中涉及的自营业务，如余额包销；

　　⑶场外市场的自营业务，如上市公司的法人股、非上市公司的股权证。

　　3.原则

	证券投资业务原则	内容
1	一般性原则	（1）分账经营与分业管理； （2）经纪业务优先； 　　（3）公平交易； （4）严格内控。 【历年真题】
2	特殊规范原则	风险控制原则；禁止内幕交易行为；禁止操纵市场的行为

　　（二）证券公司的直接投资业务

　　监管要求：以自有资金对直接子公司投资，金额≤证券公司净资本15％；

　　【例题】综合类券商经营证券自营业务应遵循( )的原则。

　　A．自营和其他业务分账经营、分业管理

　　B．自营和其他业务分账经营、混业管理

　　C．自营和其他业务并账经营、分业管理

　　D．自营和其他业务并账经营、混业管理

　　答案：A

　　解析：本题考查综合类证券公司自营业务管理原则。

　　综合类证券公司自营业务和其他业务应遵循分账经营、分业管理的原则。（教材P126）

　　四、财务公司的投资业务

　　短期证券投资/资本总额≤40％,长期投资/资本总额≤30％

　　五、信托公司的投资业务

　　限定范围：金融类公司股权投资、金融产品投资、自用固定资产投资；

　　但不得以固有资产进行实物投资。 【10真题】

　　【例题】

　　《信托公司管理办法》规定，信托公司可以投资( )。

　　A．金融类公司股权 B．商业类公司股权

　　C．金融产品 D．自用固定资产

　　E．非自用固定资产

　　答案：ACD

　　解析：本题考查信托公司的投资业务范围。

　　按照《信托公司管理办法》第二十条规定，信托公司的投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。

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