第三节 基金的估值、费用和会计核算

　　一、基金的资产估值

　　(一)基金资产估值的概念

　　基金资产估值：通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

　　基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值

　　基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

　　(二)基金资产估值的重要性 基金份额净值必须是公允的。

　　(三)基金资产估值需考虑的因素

　　1、估值频率。开放式基金于每个交易日估值，并于下一个交易日公告份额净值;封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日都进行估值。 2、交易价格。

　　3、价格操纵及滥估问题。 4、估值方法的一致性及公开性。

　　(四)我国基金资产估值的原则

　　1、基金资产估值的责任人：管理人，但托管人负有复核责任。

　　2、估值程序。

　　⑴基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。

　　⑵基金日常估值由基金管理人进行。{每个工作日估值后，将结果发给托管人}

　　⑶基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给管理人，由管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

　　3、估值的基本原则。⑴公允价值{有市价的;近交易市价}⑵估值技术⑶与托管银行商定

　　二、基金的费用

　　一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费等，不参与基金的会计核算;

　　另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，需直接从基金资产中列支。

　　(一)基金费用的种类

　　从基金财产中列支：管理人的管理费，托管人的托管费，销售服务费，合同生效后的信息披露费用、会计师费和律师费，基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、其他

　　(二)各种费用的计提标准及计提方式

　　1、基金管理费、基金托管费和基金销售服务费

　　逐日计提，按月支付

　　基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低。我国股票基金大部分按1.5%，债券基金一般低于1%，货币市场基金一般为0.33%

　　基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。封闭式基金0.25%，开放式基金通常低于0.25%，股票基金高于债券基金及货币市场基金

　　货币市场基金和短债型基金可从基金基金资产列支基金销售服务费，一般为0.25%

　　2、基金交易费

　　佣金{证券公司按成交金额的一定比例向基金收取}、印花税、过户费、经手费、证管费{由登记公司或交易所按有关规定收取}

　　参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

　　3、基金运作费：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等

　　(三)不列入基金费用的项目

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。

　　3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。

　　三、基金的会计核算

　　我国基金的会计年度为公历每年1月1日～12月31日。

　　(一)基金会计核算的特点

　　1、会计主体是证券投资基金。 2、会计分期细化到日。

　　3、基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。

　　(二)基金会计核算的主要内容

　　1、证券和衍生工具交易及其清算的核算

　　2、持有证券的上市公司行为的核算

　　3、各类资产的利息核算

　　4、基金费用的核算

　　5、开放式基金份额变化的核算

　　6、基金资产估值的核算

　　7、本期利润及利润分配的核算

　　8、基金会计报表

　　9、基金会计核算的复核

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