1.期货现货互转套利策略要精确测算每次交易的所有成本与收益，这个成本的计算受股票现货仓位的大小、交易时机等因素影响。（ ）
A、正确
B、错误
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
期货现货互转套利策略在操作上的限制是股票现货头寸的买卖。大量卖出股票组合对股票现货市场有冲击，会产生冲击成本。这个成本的计算受股票现货仓位的大小、交易时机等因素影响。
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2.备兑看涨期权指买入一种股票的同时也买入一个该股票的看跌期权。（ ）
A、正确
B、错误
试题解析
- 正确答案
B
- 试题难度
一般
- 参考解析
备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时卖出一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票卖出看涨期权。
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3.（）是将90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。
A、避险策略
B、权益证券市场中立策略
C、期货现货互转套利策略
D、期货加固定收益债券增值策略
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
避险策略是指以90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸达到避险的效果。
考点
权益类衍生品在指数化投资策略中的应用
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4.被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与（）。
A、市场基准指数的跟踪误差最小
B、收益最大化
C、风险最小
D、收益稳定
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小，而非最大化收益。
考点
权益类衍生品在指数化投资策略中的应用
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5.期货现货互转套利策略在操作上的限制是（ ）。
A、股票现货头寸的买卖
B、股指现货头寸的买卖
C、股指期货的买卖
D、现货头寸的买卖
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
期货现货互转套利策略是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期现进行相互转换。这种策略的目的是使总收益除了原来复制指数的收益之外，还可以套取期货被低估的收益。这种策略仍随时持有多头头寸，只是持有的可能是期货，也可能是股票现货。期货现货互转套利策略在操作上的限制是股票现货头寸的买卖。
考点
权益类衍生品在指数化投资策略中的应用
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