单项选择题
1、6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格为20点，若投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是（　　）美元。
A．盈利5000
B．盈利3750
C．亏损5000
D．亏损3750


2、当股指期货价格被高估时，可进行反向套利。（　　）


3、某日，某期货合约的收盘价是17210元／吨，结算价为17240元／吨，该合约的每日波动幅度为±3%，小变动价位为10元／吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（　　）元／吨。
A．16720
B．16722
C．17750
D．17757


4、 在期货交易发达的国家，（　　）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。
A．远期价格
B．期权价格
C．期货价格
D．现货价格


5、 按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生。（　　）
A．正确
B．错误


6、 “风险对冲过的基金”是指（　　）。
A．风险基金
B．对冲基金
C．商品投资基金
D．社会公益基金


多项选择题
7、假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量：T代表交割时间；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；TC为所有交易成本的合计，则下列说法正确的是（　　）。
A．无套利区间的上界应为F(t，T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]+TC
B．无套利区间的下界应为F(t，T)-TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-TC
C．无套利区间的下界应为TC-F(t，T)=TC-S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]
D．以上都对


8、 中国金融期货交易所推出了仿真期权，其标的资产有（　　）。
A．上证50股票价格指数
B．沪深300股票价格指数
C．中证500股票价格指数
D．大盘蓝筹股


9、 下列说法错误的有（　　）。
A．看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B．美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
C．美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D．看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务


不定项选择题
10、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为115万港元,且一个月后可收到6000港元现金 红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为23000点,3个月后交割的恒指期货为23800点，贝塔系数为1．03。(恒指期货合约的乘数为50港元。不计复利)交易者认为存在期现套利机会,应该先（　　）。
A．卖出该股票组合,同时买进1张恒指期货合约
B．卖出该股票组合,同时卖出1张恒指期货合约
C．买进该股票组合,同时卖出1张恒指期货合约
D．买进该股票组合,同时买进1张恒指期货合约