2019年财务管理知识点预习：证券投资组合的风险及其衡量

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2019年中级会计师《财务管理》知识点预习：证券投资组合的风险及其衡量

第二章 财务管理基础第二节 风险与收益

二、资产的风险及其衡量

（二）证券投资组合的风险及其衡量

1．两种证券投资组合的风险衡量　

这里a和b均表示个别资产的比重与标准差的乘积，a=w1×σ1；b=w2×σ2；ρ12代表两项资产报酬之间的相关系数；w表示投资比重。

2．相关结论

（1）组合风险的影响因素为：比重、标准差、相关系数

（2）相关系数组合风险之间的关系

（3）不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变。

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