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　　21．以下有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（　　）。
　　A．长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
　　B．采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
　　C．期望获得市场平均收益
　　D．采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
　　22．不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（　　）作为组合。
　　A．小方差组合
　　B．方差组合
　　C．收益率组合
　　D．适合自己风险承受力的组合
　　23．优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（　　），是使投资者满意的有效组合。
　　A．位置
　　B．位置
　　C．曲度
　　D．曲度小
　　24．上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差小，因而被称作（　　）。
　　A．小风险组合
　　B．小方差组合
　　C．资产组合
　　D．收益组合
　　25．从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是在（　　）的情况下，可获得无风险组合。
　　A．正完全相关
　　B．负完全相关
　　C．不相关
　　D．不完全负相关
　　26．（　　）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。
　　A．权重
　　B．证券价格的高低
　　C．相关系数
　　D．证券价格变动的敏感性
　　27．给定证券A、B的期望收益率和方差，证券A与证券B不同的（　　）将决定A、B的不同形状的组合线。
　　A．收益性
　　B．风险性
　　C．关联性
　　D．流动性
　　28．在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（　　）组合。
　　A．收益的
　　B．风险小的
　　C．收益和风险均衡的
　　D．所有可能的
　　29．实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（　　）的点估计值。
　　A．
　　B．小(优)
　　C．零
　　D．等于1
　　30．证券组合管理的步是（　　）。
　　A．确定证券投资政策
　　B．进行证券投资分析
　　C．构建证券投资组合
　　D．投资组合的修正
　　31．（　　）管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。
　　A．被动管理型
　　B．主动管理型
　　C．风险喜好型
　　D．风险厌恶型
　　32．正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以（　　）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。
　　A．被动管理型
　　B．主动管理型
　　C．风险喜好型
　　D．风险厌恶型
　　33．投资于（　　）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。
　　A．避税型
　　B．收入型
　　C．增长型
　　D．货币市场型
　　34．根据行为金融理论，投资者可以利用（　　）而长期获利。
　　A．人们的爱好
　　B．投资者的素质
　　C．人们的行为偏差
　　D．投资者的地域差异
　　35．有效市场假设理论的论述可以追溯到（　　）的研究。
　　A．马柯威茨
　　B．夏普
　　C．罗斯
　　D．巴奇列
　　36．从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现（　　）的行为。
　　A．低额收益
　　B．高额收益
　　C．有风险收益
　　D．无风险收益
　　37．以下不属于无差异曲线特点的是（　　）。
　　A．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
　　B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇
　　C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
　　D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
　　38．套利定价理论的基本假设不包括（　　）。
　　A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
　　B．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
　　C．投资者的投资为复合投资期
　　D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
　　39．（　　）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。
　　A．证券组合的期望收益率
　　B．B系数
　　C．证券间的相关系数
　　D．证券各自的权重
　　40．以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（　　）。
　　A．信息向市场中的每个人自由流动
　　B．任何证券的交易单位都是无限可分的
　　C．市场只有一个无风险借贷利率
　　D．在借贷和卖空上有限制

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