2026年《私募股权投资基金基础知识》划重点！冲关狂记20页纸

1、股权投资基金的概念和特点 （1）股权投资基金的概念

国内所称“股权投资基金”是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”包括

未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转债。在我国，目前股权投资基

金只能以非公开方式募集。

（2）股权投资基金的特点

①专业性较强

②投资期限长、流动性较低

③投后管理投入资源较多

④公允估值较为困难⑤项目间回报分布不均

⑥信息不对称较为严重

⑦投资者门槛较高

2、股权投资基金运作流程

募集阶段

①募集主体：基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选

择自行募集也可以委托第三方募集，也可选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金。

②募集方式：公开募集、非公开募集。

③募集对象：合格投资者。

④基金组织形式：公司、有限合伙或契约。

投资阶段 这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议

、投资交割等环节。

管理阶段 ①基金管理人对被投企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风险管理。

②以各种方式向被投资企业提供增值服务，帮助被投企业成长和发展。

退出阶段 股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市转让、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现。

3、股权投资基金运作关键要素 （1）基金规模及出资方式

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