2026年证券投资基金重要考点：证券投资基金的分类方法

募集方式

公开募集基金

公开募集方式设立

向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人

非公开募集基金

非公开募集方式设立

向合格投资者募集，合格投资者≤200人

运作方式

封闭式基金

份额总额在合同期限内固定不变、持有人不得申请赎回

开放式基金

份额总额不固定，持有人可在合同约定的时间和场所——申/赎基金份额

投资对象

公募基金

股票基金

80%以上的基金资产投资于股票

债券基金

80%以上的基金资产投资于债券

货币市场基金

仅投资于货币市场工具

基金中基金

80%以上的基金资产投资其他基金份额

混合基金

投资于股票、债券和货币市场工具及其他基金份额，但比例不符合股票基金、债券基金等的规定

商品基金

以商品现货或期货合约为主要投资对象

公募REITs

（1）80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有全部份额（100%所有权）；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权

（2）通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权/经营权

（3）管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的

（4）封闭式运作，收益分配比例≥合并后基金年度可供分配金额的90%

私募基金

权益类

投资于股票等股权类资产的比例≥私募基金已投资产80%，已投资产不含现金管理工具

固定收益类

投资于存款、债券等债权类资产的比例≥私募基金已投资产80%

期货和衍生品类

投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例≥私募基金已投资产80%，且期货和衍生品账户权益＞私募基金已投资产20%

混合类

固收类、权益类、期货和衍生品类资产的比例不符合前三类基金标准

私募证券投资母基金

其他基金的比例≥该私募投资母基金已投资产80%

资产管理计划

固定收益类

投资于存款、债券等债权类资产的比例≥资产管理计划总资产80%

权益类

投资于股票等股权类资产的比例≥资产管理计划总资产80%

期货和衍生品类

投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例≥资产管理计划总资产80%，且期货和衍生品账户权益＞资产管理计划总资产80%20%

混合类

投资于债权类、股权类、期货和衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准

投资策略

主动型基金

基金经理主动研究并调整基金的持仓，力图取得超越业绩比较基准表现

被动型基金

复制指数的表现，选取特定的指数作为跟踪的对象

资金来源和用途

在岸基金

在本国募集资金、投资于本国

离岸基金

一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国（地区）或第三国（地区）证券市场
如“香港互认基金”。

国际基金

资金来源于境内，并投资于境外市场的投资基金

如QDII基金

交易模式

上市基金

1.交易型开放式指数基金（ETF）
交易所上市交易、份额可变的开放式基金

被动投资：追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化
2.上市开放式基金（LOF）
转托管机制：投资者既可通过场外销售渠道申购和赎回份额，也可在挂牌的交易所（场内）买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回

结合银行等代销机构和交易所交易网络两者的销售优势
3.上市封闭式基金
封闭式运作，份额总额在基金合同期限内固定不变，份额持有人不得申请赎回，但基金份额可上市交易

非上市基金

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其他

管理人中管理人产品

（1）管理人委托两个或两个以上符合条件的三方资产管理机构（投资顾问）就资产管理产品的部分或全部资产提供投资建议

（2）根据资产配置需要将资产管理产品的资产划分为两个或两个以上资产单元，每一个资产单元按规定单独开立证券期货账户

注：由基金管理人管理的公开募集的MOM产品即MOM基金

香港互认基金

依照中国香港法规在香港设立、运作和公开销售，并经中国证监会批准在内地公开销售的单位信托、互惠基金或其他形式的集体投资计划