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基金从业基础知识高频考点:场内证券交易结算原则

作者:233网校-科科 2021-02-11 14:56:14
导读:基金基础知识中也不乏很多需要我们记忆的内容,对于这类内容,笔者的建议都是,多看、多总结。本文笔者将场内证券交易和结算的相关内容进行了总结,大家可以收藏好,备考时利用起来!

一、考点总结

1、场内证券交易结算原则

法人结算原则

以结算参与机构为单位办理结算,并以法人名义开立结算账户

中国结算公司深圳分公司

中国结算公司上海分公司

仅开立综合结算备付金账户;

或同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户

担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户

共同对手方制度

①共同对手方(CCP):指在结算过程中,同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体,一般由结算机构充当。

②证券登记结算机构(即中国结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。引入共同对手方可以防范交易对手的信用风险

货银兑付原则

①“一手交钱,一手交货”;

②实现了资金和证券的同时划转;

③可有效规避交收违约风险,提高证券交易的安全性;

④目前已成为普遍遵循的原则,已用于ETF交易、单市场股票ETF及单市场债券ETF申赎的份额和现金替代、货币ETF申赎等业务。

分级结算原则

①结算机构作为共同对手方时,结算机构负责与结算参与人间的集中清算交收,结算参与人负责与客户间的证券和资金的清算交收

②结算机构不作为共同对手方时,结算机构依委托,代为完成与结算参与人间的清算交收,结算参与人负责与客户间的资金的清算交收

③结算参与人接受投资者委托达成证券交易,需承担相应责任

④在境外证券交易所市场,分级结算是普遍做法

2、场内证券结算的内容与模式

结算内容

模式

证券交收

①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收,又称为“集中证券交收账户”。

②结算参与人与客户之间的交收。

资金结算

①托管人结算模式

应用于:基金、保险资产、企业年金基金等

两级结算:托管人作为结算参与人与结算公司净额交收;托管人与托管资产组合进行清算

②券商结算模式(第三方存管模式)

两级结算:证券公司作为结算参与人与结算公司进行交收;证券公司与客户进行清算

第三方存管中,客户资金进出通过封闭式银证转账完成

二、历年真题练习

1、下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中,错误的是(  )。

A、在境外证券交易所市场,货银对付是普遍的做法,但分级结算原则还没有被普遍遵循

B、场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异

C、引入共同对手方,可以防范交易对手的信用风险

D、实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑

参考答案:A
参考解析:在境外证券交易所市场,分级结算是普遍的做法

2、我国证券市场内交易的清算交收规则中不包含(  )。

A、分级结算原则

B、共同对手方原则

C、全额清算原则

D、货银对付原则

参考答案:C
参考解析:场内证券交易结算原则包括:法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则

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