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2021基金从业科目二备考提纲:衍生工具9个考点

作者:233网校-科科 2021-04-14 17:54:51
导读:衍生工具在基金从业中出题比较简单,本章高频考点一定要掌握。

一、第九章衍生工具考情

分值占比

本章高频考点参考

7%左右

第二节、第四节占比5%以上,学习时主攻这两节

①期货市场的基本功能;

②远期合约和期货合约的概念;

③衍生工具;

④利率互换;

⑤远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别

二、衍生工具备考提纲

1、衍生工具的定义(★★★):合约标的资产;到期日;交易单位;交割价格;结算

2、衍生工具的特点(★★★):跨期性;杠杆性;联动性;不确定性或高风险性;【每个特点的具体含义】

3、衍生工具的分类(★):按合约特点分类;按产品形态分类;按合约标的资产的种类分类;按交易场所分类

【真题再现】以下金融衍生工具中,通常由交易所统一的制订,在交易所进行交易的是()
   Ⅰ、远期合约
   Ⅱ、期货合约
   Ⅲ、期权合约
   Ⅳ、互换合约
   A、Ⅰ、Ⅳ
   B、Ⅰ、Ⅱ
   C、Ⅲ、Ⅳ
   D、Ⅱ、Ⅲ

参考答案:D
参考解析:衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易,采用非标准形式进行,以满足交易各方需求,具有较高的灵活性,这也使得谈判较为复杂,交易成本较高。

4、远期合约(★★):远期合约的概念;远期合约的定价

【真题再现】债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖债券,从成交日至结算日期限可以由交易双方确定,但最长不得超过()天。
   A、360
   B、365
   C、180
   D、90

参考答案:B
参考解析:远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定,但最长不得超过365天。

5、期货合约(★★):期货合约的概念;期货合约的要素;期货市场的交易制度;期货市场的基本功能

【真题再现】关于期货合约,以下表述错误的是()
   A、金融期货合约的交割大多采用现金结算
   B、盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
   C、期货合约是非标准化合约
   D、投机者是期货市场的重要组成部分

参考答案:C
参考解析:期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言,期货合约是标准化合约。

6、期权合约(★★):期权合约的概念;期权合约的常见类型

【真题再现】期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做()
   A、认购期权
   B、美式期权
   C、认沽期权
   D、欧式期权

参考答案:D
参考解析:欧式期权,指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利),既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利,期权卖出者可以拒绝履约;如果推迟,期权则将被作废。

7、期权合约的价值(★):期权合约的内在价值、时间价值;看涨期权的盈亏分布;看跌期权的盈亏分布;影响期权价格的因素

8、互换合约的概念和类型(★★):利率互换;货币互换;股票收益互换

【真题再现】根据交换形式的不同,货币互换的形式包括()。
   A、固定汇率换浮动汇率
   B、固定汇率换浮动利率
   C、固定利率换浮动利率
   D、固定利率换浮动汇率

参考答案:C
参考解析:货币互换可分为三种形式:

①固定对固定,即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换;

②固定对浮动,即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换;

③浮动对浮动,即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。

9、远期、期货、期权和互换的区别(★★):交易场所与合约;损益特性;信用风险;执行方式;杠杆

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