一、第十二章投资组合管理考情
考情分析 | 本章高频考点参考 |
本章分值占比比较高，其中第二节分值占比相对更高，其它小节分值分布比较均匀 | 本章分值占比较高，备考时要掌握所有考点，因为各个考点考频都比较高 |
二、投资组合管理备考提纲
1、现代投资组合理论和资本市场理论的发展历程（★）：了解即可，对时间、数字考点要敏感
2、均值—方差模型（★★）：均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【真题再现】关于均值、方差模型，以下表述错误的是（）。
A、无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线
B、市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集
C、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合
D、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿
3、资产收益率的期望、方差和协方差（★★★）：单个或多个资产的期望收益率（掌握到会计算的程度）；单个资产的方差和标准差；资产收益率的协方差和相关系数；投资组合收益率的方差和标准差
4、资产收益的相关性（★★★）：资产收益相关性的概念、计算和应用
5、资本市场理论的前提假设（★★）：7条前提假设
【真题再现】关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（）。
A、在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
B、投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布
C、在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的
D、在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
6、系统性风险和非系统性风险的概念（★★★）：总风险=系统性风险+非系统性风险
【真题再现】关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。
A、非系统性风险往往是有某个或者少数错别因素导致的
B、资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险
C、系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险
D、非系统性风险可以通过组合化投资进行分散
7、资本资产定价模型（CAPM模型）（★★）：资本资产定价模型（CAPM）的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；β系数的衡量
8、市场有效性假说（★★）：弱有效证券市场、半强有效证券市场、强有效证券市场
【真题再现】关于弱有效市场，以下表述错误的是（）
A、投资分析中的技术分析方法将一直有效
B、期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的
C、证券价格已经充分反映了全部历史价格信息
D、证券价值已经充分反映了全部历史交易信息
9、主动投资和被动投资（★★★）：主动投资的概念、方法和区别；跟踪误差产生的原因
10、市场上主要指数的编制方法（★★）：主要指数和编制方法
【真题再现】在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（）。
A、其他三项均不是
B、算术平均法
C、加权平均法
D、几何平均法
11、指数跟踪方法（★）：完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境；跟踪误差产生的原因
12、资产配置（★★★）：资产配置的考虑因素；战略资产配置和战术资产配置
13、投资组合构建（★★★）：股票投资组合构建和债券投资组合构建的要点
【真题再现】投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整，最恰当的策略是调整（）
A、杠杆率
B、信用结构
C、修正久期
D、流动性
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