【第七章真题考点汇总及分值-2021年】
分值参考 | 考点汇总（第1、2节） |
7分左右。 注：分值占比为参考，考试试卷不同可能会有出入 | 【考点1】资本结构（各类资本的比较） |
【考点1】资本结构（各类资本的比较）
（1）债权资本：通过借债方式筹集的资本。
（2）权益资本：通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
（3）不同类型证券的现金流量权和投票权
现金流量权 | 投票权 | |
普通股 | 按公司表现和董事会决议获得分红 | 按持股比例投票 |
优先股 | 获得股东股息 | 无 |
债券 | 获得承诺的现金流（本金+利息） | 无 |
【真题回顾】某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债券资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为（）。
A、100%
B、50%
C、60%
D、30%
【考点2】普通股和优先股的区别*2
区别 | 普通股 | 优先股票 |
利润和剩余资产分配 | 劣于优先股 | 优先 |
清偿顺序 | 劣于优先股 | 优先 |
表决权 | 一股一权 | 一般没有 |
股息率 | 不固定 | 固定 |
二级市场波动 | 较大 | 较小 |
股份处理 | 不能退股 | 可以回售 |
【考点3】股票价格
分类 | 定义 | 特点 |
理论价格 | 股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，即给持有者带来的股息红利 | 现值为将未来值（股息收入、资本利得收入）按照市场利率和有效期限折算成今天的价值 |
市场价格 | 二级市场上买卖的价格 | 最直接的影响因素是供求关系 |
【考点4】可转换债券的特征和要素*5
（1）可转换债券的特征
①可转换债券是含有转股权的特殊债券
②可转换债券有双重选择权
（2）要素
要素 | 内容 |
标的股票 | 发行公司自己的普通股股票 |
票面利率 | 指可转换债券作为债券的票面利率 |
转化期限 | 可转债可以转换为股票的起始日至结束日。 我国规定可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发性结束之日起6个月后才能转换为公司股票。 |
转换价格 | 转换价格=可转换债券面值/转换比例 可转换债券的转换价格一般高于其发行时的股票市价 |
转换比例 | 转换比例=可转换债券面值/转换价格 |
赎回条款 | 指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。【一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时行使】 |
回售条款 | 可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。 |
【考点5】股票的账面价值
股票的票面价值：股票票面上标明的价值
股票的账面价值：又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值
股票的清算价值：公司清算时每一股份所代表的实际价值
股票的内在价值：即理论价值，指股票未来收益的现值
【考点6】可转债估值
可转换债券的价值=纯粹债券价值+转换权利价值
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