【第十二章真题考点汇总及分值-2021年】
分值参考 | 考点汇总 |
10分左右。 注：分值占比为参考，考试试卷不同可能会有出入 | 【考点1】基金投资组合 |
【考点1】最小方差前沿与有效前沿（可行集）*2
可行集：代表市场上可投资产所形成的所有组合。
最小方差前沿：可行集最左边的点连在一起形成的曲线。
【考点2】系统性风险和非系统性风险
资产组合总风险=系统性风险+非系统性风险 | |
系统性风险 | 非系统性风险 |
无法通过构建投资组合分散掉 | 可以通过构建投资组合分散掉 |
【考点3】资本市场理论的前提假设*2
前提假设 | 总结 |
（1）所有投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最自由组合。 | 所有投资者都是一样的 |
（4）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。投资者可以以无风险利率无限借贷。 | 市场是有效的 |
【考点4】股票价格指数编制方法*2
（1）算术平均法
（2）几何平均法
（3）加权平均法
【考点5】市场有效性*3
股价包含的信息 | ||
弱有效市场 | 全部历史信息，含价格、成交量等 | 技术分析无效，内幕信息可获益 |
半强有效市场 | 历史信息、全部公开信息，含历史价量信息、宏观经济形势、行业与公司信息 | 技术分析和基本分析均无效 内幕信息可获益 |
强有效市场 | 全部信息，含历史价量信息、全部公开信息及私人和内部信息 | 技术分析和基本分析均无效 内幕信息无法获益 |
【考点6】指数型基金
指数型基金是被动投资基金，力图复制目标指数的业绩，使跟踪误差最小化，收益大幅超越指数的可能性低。
【考点7】中证全债指数
中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。
【考点8】战略资产配置和战术资产配置*2
（1）资产配置的意义和主要考虑因素
①影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素；
②影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素；
③资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；
④投资期限；
⑤税收考虑。
（2）战略资产配置
在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。通常情况下在3～5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。
（3）战术资产配置
遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
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