（1）定义
通过对基金的全部资产及全部负债进行估值，确定基金资产公允价值的过程。
（2）计算
基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。
基金资产净值＝基金资产-基金负债
基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额
（3）基金份额净值是计算投资者申购基金份额和赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
（1）估值日
（2）估值方法、对象、程序
（3）估值错误处理 暂停估值情形
（4）基金净值的确认
（5）特殊情况处理
（1）基金管理人是基金估值的第一责任人
（2）重要性：基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益。
（3）需要考虑的因素
考虑因素 | 知识点学习 |
估值频率 | 我国基金：每个交易日估值（开放式基金次日公告；封闭式基金每周披露一次） 海外基金：多数每个交易日估值 |
交易价格及其公允性 | |
估值方法的一致性及公开性 | 一致性：基金资产估值应保持程序和技术的一致性 ①同一管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致 ②管理人应定期复核和审阅机制，确保相关估值程序和技术不存在重大缺陷 ③估值技术改变导致基金资产净值变化0.25%以上的，管理人应咨询会计师事务所的专业意见 公开性 ①管理人应在半年度和年度报告中披露对估值有重大影响的信息 ②管理人改变估值技术时，应以保护基金份额持有人为原则及时进行临时公告 |
存在活跃市场且能获取相同资产或负债报价的投资品种 | ①估值日有报价的，不加调整的采用该报价确定公允价值 ②估值日无报价且最近交易日后未发生重大事件的，采用最近交易日的报价确定 ③有充足证据表明上述报价不能真实反映的，应对报价进行调整 ④与此类投资品种相同，但具有不同特征的 Ⅰ、以相同资产或负债的公允价值为基础，在估值技术中考虑不同特征因素的影响 Ⅱ、不考虑因管理人大量持有相关资产或负债所产生的溢/折价 |
不存在活跃市场的投资品种 | 应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定投资品种的公允价值。 采用估值技术确定公允价值时, 应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不 切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 |
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。 | |
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