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新增占比高！26年5月证券投资基金考试难度、章节重点分析

作者：233网校-三月 2026-05-28 16:38:38

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导读:本次基金科目二考试难度较往年明显上升，命题风格灵活化、细节化，出题特征突出，新增知识点占比高！详见下文：

2026年5月基金从业《证券投资基金基础知识》考试已顺利结束，本次考试考查的范围较广，各个章节各有涉及，从考生反馈的题目来看，本次考试的考点主要集中在第3、9、12、18章，其中第9章“投资组合理论”一直是历年基金考试的理论重点考察章节，第3章中财务比率分析的相关知识点考察较多，第12章新增考查不少业绩评价相关内容，受新教材知识点扩容、考查深度升级双重影响，试卷不再侧重简单记忆考查，更注重知识点理解、跨章节融合及实际应用能力。历年真题仍具备较高参考价值，但备考需适配新教材内容灵活迁移，不可照搬旧版备考思路。

一、5月基金科目二分值分布、难易度

1、题型题量及分值分布

《证券投资基金基础知识》科目考试试卷满分为100分，均为单项选择题，题量100题，1分/题，，合格分数线为60分。除了普通单选题和组合型单选题外，通常一套试题中有3个左右的综合型单选题，即一段材料下，3个单选题，注重考查综合应用能力，其中组合型选择题类似于多选题，但是正确答案只有一个。穿插在100题中，题量通常会略少于普通单选题。

目前，233网校已为大家收集到了本场5月考试一整套试卷（100道题），根据这些题目所涉及的考点来看，各章节考核的题型题量分值分布如下表所示：

2、5月证券投资基金考试难度分析

本次科目二考试难度较旧教材阶段明显上升，同时延续2025年11月新教材首次统考的命题风格，灵活化、细节化出题特征突出，难度提升主要体现在两大方面：

（1）新增知识点占比高：新教材新增内容考查占比达到20%以上，可持续投资策略、风格漂移、捕获率、商品基金、基金销售规范等新增知识点均直接出题，考生需快速适配全新考点体系；

（2）命题不局限教材原文：试题不再直白考查教材原话，题干设计更精巧、文字篇幅更长，大量题目设置干扰选项，要求考生吃透知识点细节、辨析易混淆概念，单纯死记硬背已无法应对考试。

整体来看，试卷命题始终围绕教材核心主干内容，没有刻意偏题、怪题。只要考生系统完整学习新教材课程、理解知识点底层逻辑，稳住60分及格线难度不大；但想要冲刺高分，必须深耕细节、攻克计算题与综合应用题。对比上一场统考，本次考试无超纲考题。

二、5月基金科目二考题考查特点总结

1、考点覆盖全面，考查更为细致

《证券投资基金基础知识》一共考查18个章节，涉及的考点较多，不仅传统高频考点必考，教材边角冷门细节、新教材新增知识点均纳入考查范围，新增的“可持续投资策略”“风格漂移”“捕获率”“商品基金”“销售规范”“销售策略”等知识点在本场考试试题中均有直接或间接考查。

2、计算题占比稳定，考查灵活多变

《证券投资基金基础知识》中涉及的计算题考点较多，从本次考试收集的试题来看，计算题占比在13%左右，不局限于简单套公式，重点考查考生公式原理理解、不同公式关联逻辑、综合计算应用能力。考查范围涵盖终值、几何平均收益率、财务比率、债券久期凸性、风险调整收益指标等核心计算考点；整体计算命题贴合基础金融知识，无过度偏难的专业拓展计算，对零基础考生有一定门槛，但掌握固定解题套路即可轻松得分。

3、场景化出题增多，侧重应用能力

一改以往旧教材“傻白甜”式的直白概念考查模式，题目开始结合实际场景设问。考生需要从冗长题干/选项描述中筛选关键信息、排除无关干扰，依靠知识点理解而非机械记忆作答，对知识迁移能力和专业判断能力要求大幅提高。

4、超纲题目极少，命题紧扣考试大纲

尽管出题灵活、考查全面，但整套试卷严格遵守考试大纲与新教材范围，无实质性超纲题目。相较于2025年11月首场新教材统考出现1道年金超纲计算题，本次考试完全回归考纲，所有考点均可在教材中找到对应依据，备考无需花费精力钻研偏难怪拓展内容。

三、5月基金科目二各章高频考点分析

本次考试既延续历年重点，又新增新教材核心内容，考点方向完全契合未来考试命题趋势，各章节高频考点梳理如下：

章节	真题高频考点
第一章证券投资基金概述	2025年11月及本次5月考试暂未考查；但章节基础考点仍为后续考试重点，不可完全放弃复习（因考试数据仍较少，仅供参考，仍有较多重点考点后续可能出题）
第二章基金的类型	QDII基金计价货币；货币市场基金的概念与特点；商品基金；公募基金分类（注意80%临界点）。
第三章投资管理基础	财务报表分析概述；随机变量与描述性统计量；财务比率分析；资产负债表和利润表的概念和应用；终值计算。
第四章权益投资	可转债的定义、特征；股票的价值及其与价格的关系；股票绝对估值法和相对估值法；资本结构；影响公司发行在外股本的行为；基本面分析的内容（如PMI）
第五章固定收益投资	信用利差；债券的分类；债券的收益率；债券的久期和凸性；债券的估值方法（如统一公债估值）；常用的货币市场工具（如回购协议）。
第六章衍生工具	期货和远期的定义与区别；期货合约的要素；期权合约的类型；互换合约的类型。
第七章另类投资	另类投资的优势与局限；大宗商品的投资方式；不动产投资的类型。
第八章投资管理流程	业绩比较基准的概念、分类；业绩比较基准的选择；证券价格指数（如沪深300指数）；定制化投资管理流程。
第九章投资组合管理	资本资产定价模型；资本市场理论；均值-方差模型；无差异曲线；主动股票投资组合管理；瓷产收益率的期望、方差和协方差；跟踪误差；资产配置；可持续投资策略；多元资产投资的策略和产品；市场有效性；指数跟踪的目标和方法。
第十章投资交易管理	保证金交易；交易成本；做市商与经纪人。
第十一章投资风险管理	信用风险的概念及其管理方法；投资风险；风险价值；风险指标；股票基金的风险管理；货币市场基金的风险管理。
第十二章基金业绩评价	基金业绩评价应考虑的因素；绝对收益的相关概念和计算；相对收益归因；绝对收益归因；风险调整收益指标；捕获率；基金风格漂移； GIPS的特点。
第十三章基金的募集、交易与登记	公募基金的募集程序；基金份额登记；开放式基金的申购、赎回、转换及特殊业务。
第十四章基金的投资交易与结算	场内证券交易场所与结算机构；港股通市场投资的交易与结算；场内证券交易结算原则、方式与内容；银行间债券市场的交易品种与交易方式。
第十五章基金的估值、费用与会计核算	基金资产估值的概念；基金资产估值需考虑的因素；基金资产估值的原则及方法；基金费用的种类；基金会计核算的主要内容；基金财务会计报告分析的主要内容。
第十六章基金的利润分配与税收	投资者投资基金产生的税收；基金利润分配。
第十七章基金的信息披露	基金管理人的信息披露义务；基金临时信息披露；基金信息披露的禁止行为。
第十八章基金销售基础知识	投资者分类；投资者需求；基金销售；基金销售策略；基金销售业务规范；投资者适当性管理；基金投资者服务流程。