权益类证券是基金从业科目二《证券投资基金基础知识》第四章权益投资核心考点之一，特别是股票、可转债、影响公司发行外股本要重点掌握，比较频繁出现在考题当中，本章总考核分值近两年相对稳定，分值在7分左右，是基金科目二重要章节，各们考生在备考中务必引起重视。
核心考点梳理
一、股票
（一）股票的特征
（1）收益性，股票的收益主要有两类：一是股息和红利。二是资本利得。
（2）风险性，持有股票可能产生经济利益损失的特性。
（3）流动性，股票可以依法自由地进行交易的特征。
（4）永久性，股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
（5）参与性，股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
（二）股票的类型
（1）普通股
①收益权：普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。
②表决权：普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。
③通过股东大会来行使，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即“一股一票”。
（2）优先股，分为累积优先股和非累积优先股。
①累积优先股：承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，今年未支付，由以后财会年度的盈利一起付清。
②非累积优先股：只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累积，以后也不能补付。
二、可转换债券
1.定义：指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券，是一种集债权和股票特点于一体的混合债券。
2.可转债的特征
（1）可转换债券是含有转股权的特殊债券。
（2）可转换债券有双重选择权。
①对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股；
②对于发行人来说，拥有提前赎回的权利。
3.可转债的基本要素
基本要素 | 内容 |
标的股票 | 一般是发行公司自己的普通股股票。 |
票面利率 | 可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。 |
转换期限 | 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。 |
转换价格 | 转换价格＝可转换债券面值/转换比例。 |
转换比例 | 转换比例＝可转换债券面值/转换价格。 |
赎回条款 | 指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。（对发行人有利） |
回售条款 | 可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债回卖给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。（对投资者有利） |
4.可转换债券的价值
可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值
①纯粹债券价值：债券利息收入。
②转换权利价值：立即转换成股票的债券价值。
经典原题
1、小明持有某上市公司发行的非累积优先股共30000股，股息率为12%，每股票面价值为50元，除此以外不持有该公司的其他证券类资产，以下表述正确的是（ ）。
A.小明每年可能分得该公司股息共18万元
B.小明每年可能分得该公司股息共3600元
C.若该公司破产清算，小明的剩余财产分配优先于该公司的债券持有人
D.小明享有该公司的股东大会投票权
选项A正确，选项B错误：股息为50元×12%×30000股=18万元。
选项C错误：剩余财产分配时，债权优先于股权（因而小明并不优先于债券持有人分配），优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。
选项D错误：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。
2、关于可转债，以下表述错误的是（ ）。
A.转股后，可转债投资者成为公司股东，体现债权债务关系
B.持有者在转股期内有权将可转债转换成普通股股票
C.可转债投资者可以自行选择是否转股
D.可转债有规定的利率和期限，具备普通债券的特征
选项A表述错误：可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。
选项BCD说法正确。
3、下列行为中，通常不会影响公司发行在外股本的是（ ）。
A.兼并收购
B.分配股利
C.定向增发
D.发行债券
公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为包括：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利（B）、兼并收购（A）和分拆等。其中，再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份（配股），向不特定对象公开募集（增发），发行可转换债券，非公开发行股票（定向增发）（C）。
选项D错误：债券是债务工具，不影响公司的股本。
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