股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。
国内外投资者主要类型：
（1）国外股权投资基金投资者的主要类型
养老基金 | 包括公司养老基金和公共养老基金，是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。 |
母基金 | 股权投资行业专业化细分的产物，在国外股权投资基金中，母基金是重要的机构投资者。 |
大学基金会 | 国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。 |
大型企业 | 有资金实力的大型企业通常采取两种方式参与股权投资： ①自己出资，以子公司的形式进行创业投资或并购投资业务； ②作为投资者，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金。 |
金融机构 | 在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行。 投资方式：①作为基金投资者投资于股权投资基金； ②作为基金管理人发起成立基金，直接参与股权投资。 |
富有的个人或家族 | 富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中。 |
（2）中国股权投资基金投资者的主要类型
母基金 | 母基金通过将募集到的资金投资于不同的股权投资基金中，使投资组合实现多样化，从而降低投资的整体风险。 |
政府引导基金 | 政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，是一种特殊的母基金。 |
社会保障基金 | 全国社会保障基金是中国最大的养老基金。目前社会保障基金投资于股权投资基金的总金额不高。 |
金融机构 | 保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等。 |
工商企业 | 工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。 |
个人投资者 | 我国主要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。 |
1、募集方式的主要分类
（1）自行募集和委托募集
自行募集 | 指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金。 |
委托募集 | 指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。 |
（2）公开募集和非公开募集
公开募集 | 通过公开渠道向非特定对象推介基金产品。在我国，目前不允许进行股权投资基金的公开募集。 |
非公开募集 | 通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。 |
2、募集一般流程与募集所需主要资料
（1）募集一般流程
募集筹备期 | 撰写私募备忘录、会晤潜在投资者。 |
基金路演期 | 分发私募备忘录、准备募集推介资料、准备基金条款书、举行线下定向路演活动。 |
投资者确认 | 展开（反向）尽职调查、提供（反向）尽职调查资料、基金投资谈判。 |
协议签署及出资 | 履行募集合规程序、签署基金合同和附属文件。 |
（2）募集所需资料
私募备忘录（PPM） | 基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件。 通常包含如下必要内容：①基金的规模、存续期和预计封闭时间；②基金管理人在管基金情况摘要；③机构和基金的投资理念；④投资管理团队和投资决策委员会的介绍；⑤基金管理人过往业绩描述；⑥重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投人等。 |
募集推介资料 | 基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料。 |
（反向）尽职调查资料 | 根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料。 内容通常包括：基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。 |
基金条款书 | 常见条款：①经营/投资范围条款；②运营成本条款；③利润分配条款；④资金承诺；⑤缴款安排；⑥退出与份额转让。 |
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