1、募集
含义 | （1）股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为 （2）募集是开展基金投资业务的开始，也是必要前提 |
分类 | 从募集主体机构的角度分为：自行募集和委托募集 |
2、设立
| 含义 | 股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。 |
组织形式 | 公司型、合伙型、信托（契约）型 （基金管理人可自主选择股权投资基金的组织形式） |
设立行为 | 设立的行为主要包括基金合同的签署、基金的工商注册等程序，并在设立完成后，按规定在中国证券投资基金业协会办理基金备案。 |
国外投资者 | （1）养老基金 ①包括公司养老基金和公共养老基金，是资本市场稳定的机构投资者，可提供长期的资金来源 ②在美国和欧洲市场，规模很大，是股权投资基金的第一大资本供给者 （2）母基金：重要的机构投资者 （3）大学基金会：流动性需求不强，可长期投资 （4）大型企业：自己出资（子公司）或作为投资者参与 （5）金融机构（主要包括商业银行和投资银行）：作为投资者或作为管理人发起设立基金 （6）富有的个人或家族：一般作为投资者而非管理人参与 |
国内投资者 | （1）母基金 （2）政府引导基金 （3）社会保障基金 （4）金融机构 ①保险公司的投资资金通常具有较长的投资期限，天然适合股权投资基金的投资 ②证券公司目前主要通过设立投资管理子公司的形式进入股权投资基金管理行业 ③基金子公司主要通过资管计划投资于股权投资基金 （5）工商企业：最主要的投资资金来源 包括国有企业、民营企业、外国企业、注册在我国的外资企业等 （6）个人 |
合格投资者：指达到规定资产规模或收入水平（辅助判断要素），且具备相应的风险识别能力和风险承担能力（核心要素）、基金份额认购金额不低于规定限额（辅助判断要素）的单位和个人，具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
资产规模/收入水平 | 1、投资单只私募基金金额≥100万元 2、机构投资者：净资产≥1,000万元 3、个人投资者 （1）金融资产≥300万元或最近三年个人年均收入≥50万元 （2）金融资产：存款、股票、债券、基金、资管、理财产品、信托、保险、期货、期权等，不含房屋、土地、汽车等 |
当然合格投资者 | 1、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金 2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划 3、投资所管理基金的基金管理人及其从业人员 4、证监会和基金业协会规定的其他投资者 |
注意事项 | 1、以合伙企业、契约等非法人形式，汇集资金直接或间接投资于基金的，基金管理人或销售机构应穿透核查最终投资者是否合格，并合并计算投资者人数 2、社会保障基金、企业年金、慈善基金、备案的投资计划无需穿透核查及合并计算人数 |
公司型基金 | 1、有限责任公司：股东50人以下 2、股份有限公司：股东不超过200人且有2个以上发起人，其中须有半数以上发起人在中国境内有住所 |
合伙型基金 | 一般是有限合伙企业，由2~50个合伙人设立，且至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成。 |
信托（契约）型基金 | 1、投资者不得超过200人 2、特殊情况 （1）单个信托计划：自然人人数≤50人，单笔委托金额在300万以上时不受限制 （2）单个资管计划：委托人≤200人，单笔委托金额在300万以上时不受限制。 |
【基金份额转让的，受让人应为合格投资者，且受让后投资者人数应符合人数限制规定。】
【2021真题】关于股权投资基金者的主要类型，以下表述正确的是（ ）
A、大型企业可以选择不作为投资者，而以自有资金出资并通过子公司的形式直接进行创业投资业务
B、公共养老基金是资本市场稳定的机构投资人，而公司养老基金受业绩表现的影响，无法提供长期的资金来源
C、在国外股权投资市场中，富有的个人或家族通常倾向于作为基金管理人而非基金投资人参与到股权投资基金，以便管理其资产
D、与美国市场不同，欧洲的商业银行不得作为投资者参与欧洲市场的股权投资基金
A项正确，有资金实力的大型企业通常采取两种方式参与股权投资。一是自己出资，以子公司的形式进行创业投资或并购投资业务；二是作为投资者，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金。
B项错误，养老基金包括公司养老基金和公共养老基金，是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。
C项错误，富有的个人或家族在进行资产配置时，通常也会考虑将一定比例的可投资资金配置到股权投资基金这一资产类别当中。富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中。
D项错误，在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行。金融机构投资于股权投资基金主要有两种方式：一是作为基金投资者投资于股权投资基金；二是作为基金管理人发起成立基金，直接参与股权投资。
故本题选A。
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