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常考!基金私募股权重要考点:基金组织形式的选择

作者:233网校-三月 2023-04-07 15:06:54
导读:本文汇总了影响股权投资基金组织形式选择的三大因素:法律依据与监管要求、与股权投资业务的适应程度、股权投资基金的税负。

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法律依据与监管要求

公司型

《公司法》

合伙型

《合伙企业法》

信托(契约)型

《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等

与股权投资业务的适应程度

公司型基金

合伙型

信托(契约)型

出资安排

①无强制性规定。

②由公司章程规定。

③可依基金情况适应性约定。

①由合伙协议约定。

②有限合伙人不得以劳务出资。

①无强制性规定。

②由信托契约约定。

内部机构的设置与投资决策

①股东至上

②股东(大)会为权力机构

③投资者作为股东可对基金重大事项或重大投资进行决策

 ④可由公司内部管理团队或聘请外部管理机构进行投资运营管理

①普通合伙人掌握合伙企业事务;

②设置合伙人会议,但非权力机构,有限合伙人不得通过其直接或间接参与企业事务的执行

管理人高度控制基金决策权,全权负责经营和运作。

收益分配安排

①缴纳公司所得税→弥补亏损、提取公积金→利润分配(按比例)。

②灵活性较低。

①合伙协议约定→协商→实缴出资比例→平均

②根据需求进行适应性调整

①契约约定,灵活性较大。

②未作规定则按均等比例享受。

股权投资基金的基本税负

01所得税

公司型基金(先税后分)

合伙型基金

收入来源

①销售货物收入;②提供劳务收入;③转让财产收入;④股息红利等权益性投资获得收入;⑤利息收入(当以债转股方式投资时,可能存在利息收入);⑥租金收入;⑦特许权使用费收入;⑧接受捐赠收入;⑨其他收入

其中,主要收入来源为③④

生产经营所得和其他所得

①生产经营所得为收入减成本、费用及损失后的余额

②包括合伙企业分配给合伙人的所得和企业当年留存的所得 (利润),因此即使合伙企业并未实际将利润分配给合伙人,合伙人依然可能会产生纳税义务

基金层面

以基金为纳税主体,缴企业所得税

①应纳税所得额=收入-不征税及免税收入-各项扣除-允许弥补的以前年度亏损(特殊:股息红利所得不缴)

②应纳税额=应纳税所得额×适用税率(25%)-可减免和抵免的税额

不缴所得税

投资者层面

作为股东取得税后利润分配,以投资者为纳税主体

①公司型投资者:不缴纳股息红利所得税

②自然人投资者:由基金代扣代缴股息红利所得税(20%),承担双重征税。

以每一个合伙人为纳税主体

①自然人:按“个体工商户的生产经营所得”,适用5%~35%的五级超额累进税率,由基金代扣代缴个人所得税。

②法人或其他组织:缴纳企业所得税。

信托(契约)型基金:基金不缴,投资者自行缴纳

(1)公司型、合伙型、契约型基金的税负不一致;

(2)公司型基金在基金层面需要缴纳所得税,合伙型和契约型基金在基金层面不需要缴纳所得税。

02流转税

金融业已经纳入营改增试点范围,需要缴纳增值税。

(1)项目股息、分红收入:不缴

(2)通过并购或回购等非上市股权转让方式退出:不缴

(3)项目上市后通过二级市场退出:计缴

经典真题练习

合伙企业A为某企业型股权投资基金的普通合伙人,合伙企业B为该基金的有限合伙人。其中合伙企业A是由一家有限责任公司发起成立。合伙企业B是由几位自然人构成,关于该基金的所得税缴纳,以下表述正确的包括(   )

Ⅰ合伙型股权投资基金不是纳税主体

Ⅱ构成合伙企业B的几位自然人为纳税义务人

Ⅲ设立合伙企业A的有限责任公司为纳税义务人

Ⅳ由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:根据《合伙企业法》等相关规定,合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则:合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人,合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。在实务中,有限合伙型基金通常根据税法的相关规定,由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税,Ⅳ正确。故选A。

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