2024年《期货基础知识》冲关狂背手册

第一章 期货及衍生品概述

衍生品交易的主要特征

1.远期交易：场外交易；通常采用实物交割；流动性较差；违约风险较大。

2.期货交易：合约标准化；场内集中竞价交易；保证金交易；双向交易与对冲了结；当日无负债结算。

3.期权交易：权利不对等；义务不对等；收益和风险不对等；保证金缴纳情况不同；独特的非线性损益结构。

4.互换交易（互换与掉期的区别）：在合约与交易上的区别；是否有专门交易市场的区别。

不同衍生品之间的联系和区别

1.期货与远期：①联系：远期交易是期货交易的雏形；②区别：交易对象、功能作用、履约方式、信用风险、保

证金制度。

2.期货与期权：①联系：场内标准化合约，双向操作，结算所统一结算；②区别：交易对象、权利与义务的对称

性、保证金制度、盈亏特点、了结方式。

3.期货与互换：①联系：期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具；②区别：标准化程度、成交方

式、合约双方关系。

第二章 期货市场组织结构

2024年《期货基础知识》冲关狂背手册

第一章 期货及衍生品概述

衍生品交易的主要特征

1.远期交易：场外交易；通常采用实物交割；流动性较差；违约风险较大。

2.期货交易：合约标准化；场内集中竞价交易；保证金交易；双向交易与对冲了结；当日无负债结算。

3.期权交易：权利不对等；义务不对等；收益和风险不对等；保证金缴纳情况不同；独特的非线性损益结构。

4.互换交易（互换与掉期的区别）：在合约与交易上的区别；是否有专门交易市场的区别。

不同衍生品之间的联系和区别

1.期货与远期：①联系：远期交易是期货交易的雏形；②区别：交易对象、功能作用、履约方式、信用风险、保

证金制度。

2.期货与期权：①联系：场内标准化合约，双向操作，结算所统一结算；②区别：交易对象、权利与义务的对称

性、保证金制度、盈亏特点、了结方式。

3.期货与互换：①联系：期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具；②区别：标准化程度、成交方

式、合约双方关系。

第二章 期货市场组织结构

组织结构

1.会员制期货交易所：①组织架构：会员大会（最高权力机构）、理事会（常设机构，会员大会选举产生）、专

业委员会、经营管理层（总经理）和业务管理部门。②会员资格的获取：以交易所创办发起人的身份加入，接受

发起人的资格转让加入，接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。③基本权利与

义务：权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设

施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。义务：遵守国家有关法

律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、

理事会的决议；接受期货交易所的业务监管等。

2.公司制期货交易所：①组织架构：股东大会（最高权力机构）、董事会（常设机构，对股东大会负责）、监事

会/监事（对股东大会负责）及高级管理人员（总经理）。②在公司制期货交易所内进行期货交易，使用期货交易

所提供的交易设施，必须获得会员资格。

3.会员制和公司制期货交易所主要区别：是否以营利为目标；适用法律不同；决策机构不同。（会员制不以营利

为目标，适用民法，权力机构是会员大会，常设机构是理事会；公司制以营利为目标，适用公司法，权力机构是

股东大会，常设机构是董事会）。

我国境内期货结算机构与结算制度

1.全员结算制度（郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、广州期货交易所）：期货交易所会员均

具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对会员进行结算，会员对其受托的客户结算。实行全员结算制度

的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。

2.会员分级结算制度（中国金融期货交易所）：期货交易所对结算会员（交易结算会员、全面结算会员和特别结

算会员）结算，结算会员对非结算会员（交易会员）结算，非结算会员对其受托的客户结算。

第三章 期货合约与期货交易制度

期货合约的主要条款