真题考点：期权的计算

1.期权费=内在价值+时间价值看涨期权内在价值=市场价-行权价; 看跌期权内在价值=行权价-市场价; 计算的内在价值小于等于0时，则取0。 2.看涨期权盈亏平衡点=行权价+权利金; 看跌期权盈亏平衡点=行权价-权利金 3.期权期货同套利时，盈亏=|期货价-行权价|+(期权卖出获得的期权费-期权买入获得的期权费)

真题考点：套利交易

1.期现套利A.买现卖期为正向套利(期货价格被高估)B.卖现买期为反向套利(期货价格被低估)2.价差套利A.买入套利(买入价格较高 合约同时卖出价格较低合约，预期未来价差扩大)B.卖出套利(卖出价格较高合约同时买入价格较低合约，预期未来价差缩小)C.牛市 套利(买入近期月份合约同时卖出远期月份合约)D.熊市套利(卖出近期月份合约同时买入远期月份合约)E.蝶式套利(买入或卖出近期 月份和远期月份合约同时卖出或买入居中月份合约）F. 跨市场套利、跨期套利与跨品种套利蝶式套利居中月份合约数量等于两边 月份合约数量之和。

真题考点：远期外汇综合协议

结算日：远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。基准

日：也称确定日，为确定参考汇率的日期。到期日：名义远期外汇综合协议到期的日期，此时，买卖双方进行第二次货币互换。交

易日：远期外汇综合协议成交的日期。

真题考点：期货市场的功能

规避风险：期货市场通过套期保值实现规避现货市场的价格风险。

真题考点：证券公司中间介绍业务

服务内容：证券公司受期货公司委托从事介绍业务时，可以提供协助办理开户手续、提供期货行情信息和交易设施等服务。

真题考点：外汇期货跨期套利

跨期套利：在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机时将这些期货合约对

冲平仓获利。

真题考点：期权基本交易策略

卖出看涨期权：预期标的物市场价格下跌，可通过卖出看涨期权获利。牛市套利：在反向市场中，希望未来两份合约的价差扩大。

真题考点：期货交易的基本特征

标准化合约：期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。场内交易：只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易

所会员代理进行期货交易。

真题考点：股指期货期现套利

正向套利：当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易。

真题考点：债券久期

久期与票面利率的关系：其他条件相同的情况下，债券的息票率越高，久期越小。久期与到期时间的关系：其他条件相同的情况

下，债券的剩下期限越长，久期越大。久期与付息频率的关系：其他条件相同的情况下，债券的付息频率越高，久期越小。久期与

到期收益率的关系：其他条件相同的情况下，债券的到期收益率越高，久期越小。

真题考点：外汇期货套期保值

套期保值：利用外汇期货合约来规避汇率波动带来的风险。交叉套期保值：当没有直接的外汇期货合约时，可以通过不同货币对的

期货合约进行套期保值。

真题考点：期权损益平衡点

看涨期权：损益平衡点为执行价格 + 权利金。看跌期权：损益平衡点为执行价格 - 权利金。

真题考点：保险+期货模式 农业风险管理：是一种创新方式，帮助农民规避农产品价格下跌的风险，稳定农产品的销售收入。

真题考点：基差走强

反复考！2025年5月《期货基础知识》真题考点默记卡

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