导语lead introduction

期货考试科目为基础和法规,其中基础计算题分值占比很高,计算题专项班(取证班专享)将重难点进行针对性拆分讲解,帮助考生专项突破得分。跟随王佳荣老师的脚步,教你3招快速搞定计算题!

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第一招

掌握计算题各章节考点分布

想要攻克计算题,首先必须全方位了解各计算题的考点分布情况,以及出题的特点,针对性强化复习,学习才能事半功倍。

章节 考点分布 名师讲解
第三章
期货合约与期货交易制度

第三节:期货交易流程(开户、下单、竞价、结算、交割)

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第四章
套期保值

第二节:套期保值的种类、卖出套期保值、买入套期保值

第三节:基差走强与基差走弱、基差变动与套期保值效果、规避基差风险的操作方式

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第五章
期货投机与套利交易

第一节:期货投机交易、期货投机交易常见的操作方法

第二节:期货套利交易、价差与期货价差套利

第三节:期货套利的基本策略、跨期套利(牛市、熊市、蝶式)、 跨品种套利、跨市套利、期现套利

第四节:套利指令、套利指令的报价、套利市价指令和套利限价指令的应用

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第六章
期权

第一节:看涨期权和看跌期权、美式期权和欧式期权、商品期权和金融期权、场内期权和场外期权、保证金制度

第二节:期权的内涵价值、不同期权的时间价值、标的资产价格与期权执行价格

第三节:买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权

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第七章
外汇衍生品

第一节:外汇远期、远期汇率与升贴水、外汇远期交易

第二节:外汇期货、外汇期货套期保值、外汇期货套利

第三节:外汇掉期与货币互换 外汇掉期、货币互换、区别

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第八章
利率期货及衍生品

第二节:国债期货及其应用、国债期货、国债期货投机和套利、国债期货套期保值

第三节:其他利率类衍生品 远期利率协议、利率期权、利率互换

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第九章
股指期货及其它权益类衍生品

第二节:股指期货套期保值交易、最优套期保值比率与β系数、股指期货卖出套期保值

第三节:股指期货投机与套利交易、股指期货投机、股指期货期现套利、股指期货跨期套利

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备考指导
期货基础知识科目一共10个章节,其中7个章节包含计算题考点,计算题出题量非常大,且分值占比高。在这7个含有计算题的章节中,第三四章是所有计算题的基础,很多基本的概念,以及后面章节学到的内容都基于这两个章节。

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第二招

熟记计算题常见公式

期货基础知识考试中的计算题耗的耗时多,且很容易丢分,但是只要记住公式,并能熟练理解运用,就能轻松拿下计算题。

公式一

当买入价bp≥卖出价sp≥前一成交价cp,则最新成交价=卖出价sp。

当买入价bp≥前一成交价cp≥卖出价sp,则最新成交价=前一成交价cp。

当前一成交价cp≥买入价bp≥卖出价sp,则最新成交价=买入价bp。

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公式二

基差=现货价格-期货价格

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公式三

(1)看涨期权的内涵价值=标的资产价格―执行价格
(2)看跌期权的内涵价值=执行价格―标的资产价格

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公式四

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费等。

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公式五

商品期货当日盈亏=Σ[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+Σ[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易量结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)。

股指期货当日盈亏=Σ[(卖出成交价-当日结算价)×卖出手数×合约乘数]+Σ[(当日结算价-买入成交价)×买入手数×合约乘数]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓手数-上一交易日买入持仓手数)×合约乘数。

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公式六

时间价值=权利金―内涵价值

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公式七
升(贴)水百分比

升(贴)水=(远期汇率―即期汇率)/ 即期汇率(12月/月数)

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公式八

其中,R表示利率,d表示交易期限

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公式九
掉期全价计算

(1)如果发起方近端买入、远端卖出,则:
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

(2)如果发起方近端卖出、远端买入,则:
近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

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公式十

其中:
r为国债货合约标的票面利率;x为交割月到下一付息月的月份数;
n为剩余付息次数;c为可交割国债的票面利率;
f为可交割国债每年的付息次数。

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计算题题干长,且出现的数据多,做计算题第一步把所有数据列出来,第二步把考题中需要运用的计算公式列出来,第三步将数据带入公式。做计算题考的是逻辑能力,逻辑通了很多题目自然就会做,关键在于平时多做题练习,归纳解题思路。

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第三招

多做计算题实践练习

基础知识100分钟140道题,平均42秒钟必须完成一道题,想通关,做题速度一定要快,且正确率高,马上做题检测一下学习效果。

1、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是()元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

参考答案:D
参考解析:期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板;而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。大豆的最小变动价为1元/吨,所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4%)=3234.4=3234(元/吨);跌停板为3110*(1-4%)=2985.6:2986(元/吨),D项超出涨停板价格。故本题答案为D。

2、某日某期货合约的收盘价为17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动限制为-3%~~3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一交易日涨停板价格是()元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720

参考答案:B
参考解析:我国期货市场,期货价格波动的最大限制是以合约上一交易日的结算价为基准确定的:涨停板为上一交易日的结算价加上允许的最大向上波动限制,跌停板为上一交易日的结算价减去允许的最大向下波动限制。本题为:17240+17240×3%=17757.2(元/吨),最小变动价位为10元/吨,同时必须小于17757。故本题答案为B。

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