一、现金流量和资金的时间价值
（一）现金流量
现金流量图三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）。
（二）资金的时间价值
1、利息和利率
利息是资金时间价值的一种重要表现形式。通常，用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
（1）利息
工程经济分析 | 资金的一种机会成本 占用资金所付的代价或者是放弃使用现期消费所得的补偿 |
投资者角度 | 对放弃现期消费的损失所作的必要补偿 |
（2）利率
影响利率的主要因素
社会平均利润率 | 平均利润率是利率的最高界限 |
借贷资本的供求情况 | 借贷资本供过于求，利率下降；供不应求，利率便上升 |
借贷风险 | 风险越大，利率越高 |
通货膨胀 | 资金贬值幅度超过名义利率，实际利率无形中成为负值 |
借贷期限 | 时间长、风险大、利率高，时间短、风险小、利率低 |
二、利息计算方法
单利计算 | It＝P×id |
复利计算 | F=P×（1＋i）n |
在实际应用中，一般均采用间断复利。
三、等值计算
（一）影响资金等值的因素
影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。
（二）等值计算方法
1、一次支付情形
终值计算 | F=P（F/P，i，n） F=P×（1＋i）n |
现值计算 | P=F（P/F，i，n） P=F×（1＋i）-n |
2、等额支付系列情形
终值计算 |
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现值计算 |
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资金回收计算 |
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偿债基金计算 |
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（三）名义利率和有效利率
在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。
名义利率 | r＝i×m |
有效利率 |
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四、真题演练
【2020】现金流量图中表示现金流量三要素的是（）。
A.利率、利息、净现值
B.时长、方向、作用点
C.现值、终值、计算期
D.大小、方向、作用点
【2020】某公司年初借款1000万，年利率5％，按复利计息。若在10年内等额偿还本息，则每年年末应偿还（）万元。
A.129.50
B.140.69
C.150.00
D.162.89
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