资金需要量预测，2022年中级财务管理必考

作者：233网校-紫烟伊意 2022-05-23 11:47:08

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导读:资金需要量是筹资的数量依据，企业需要科学合理地进行预测，使企业既能保证筹集的资金能满足生产经营的需要，又不会产生多余资金而闲置。

一、资金需要量预测方法概念及特征

方法	概念	特点
因素分析法	又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。	优点：计算简便，容易掌握缺点：预测结果不太精确适用情形：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
销售百分比法	是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预计外部资金需要量的方法。	优点：提供短期预计的财务报表、易于使用缺点：因素发生变动时必须相应调整原有的销售百分比
资金习性预测法	是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。	资金需要量与营业业务量之间呈线性关系；确定a、b数值，一般要有连续3年以上的历史资料。

二、资金需要量预测方法的计算

（一）因素分析法

【计算公式】：

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增长率）/（1+预测期资金周转速度增长率）

（二）销售百分比法

基本步骤：

1、确定随销售额变动而变动的资产和负债项目

随着销售额的变化，经营性资产项目将占用更多的资金。同时，随着经营性资产的增加，相应的经营性短期债务也会增加。

（1）经营性资产项目包括：库存现金、应收账款、存货等；

（2）经营性负债项目包括：应付票据、应付账款等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

2、确定有关项目与销售额的稳定比例关系

如果企业资金周转的运营效力保持不变，经营性资产项目与经营性负债项目会随销售额的变动而呈正比例变动，保持稳定的百分比比例。

企业应当根据历史资料和同业情况，剔除不合理的资金占用，寻找与销售额的稳定百分比关系。

3、确定需要增加的筹资数量

（1）融资需求总量=资产的增加-敏感性负债的增加

外部融资需求，是经营资产增加额在利用经营性负债自发增长、可动用的金融资产以及公司内部留存收益满足一部分资金来源后，剩余需要通过金融活动从资本市场筹集的资金额。

（2）外部融资需求量=资产的增加-敏感性负债的增加-留存收益的增加

【注意】资产的增加=敏感性资产的增加+非敏感性资产的增加数

【公式扩展】：

敏感性资产的增加=收入的增加×敏感性资产占销售的百分比

=基期收入×增长率×敏感性资产占销售的百分比

=基期收入×敏感性资产占销售的百分比×增长率

=基期敏感性资产×增长率

敏感性负债的增加=收入的增加×敏感性负债占销售的百分比

=基期收入×增长率×敏感性负债占销售的百分比

=基期收入×敏感性负债占销售的百分比×增长率

=基期敏感性负债×增长率

留存收益的增加=预计的销售收入×销售净利率×留存收益率

知识拓展：

①假定其他情况不变，销售额或资产的增长率越高，外部融资需要量越大。

②强调下，我们之所以关注增长，不是因为增长是一个合适的目标，而是因为增长是考察投资决策与融资政策之间关系的一个便捷的途径。

③我们假设基于增长来安排计划过程中的高度整合的一个反映。

（三）资金习性预测法

1、根据资金占用总额与产销量的关系预测

这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变资金和变动资金两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。

关系表达式为：Y=a+bX

（产销量为自变量X，资金占用为因变量Y；a表示不垫资金；b表示单位产销量所需变动资金。a和b可以用回归直线方程组求出。）

2、采用逐项分析法预测

这种方式是根据各资金占用项目和资金来源项目同产销量之间的关系，把各项目的资金都分成变动资金和不变资金两部分，然后汇总起来，求出企业企业变动资金总额和不变资金总额，进而来预测资金需求量。

三、实战演练

1、（多选题）按照资金与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（）。

A、不变资金

B、变动资金

C、半固定资金

D、半变动资金

查看答案

参考答案：ABD

参考解析：资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金，C错误。

2、（单选题）丁公司2011年年末的经营性资产总额为1600万元，经营性负债总额为800万元，留存收益为100万元。公司预计2012年的销售收入将增长20%，年末的留存收益为140万元。则采用销售百分比法预测2012年的外部融资需求量为（）万元。

A、60

B、20

C、120

D、160

查看答案

参考答案：C

参考解析：外部融资需求量＝20%×（1600－800）－（140－100）＝120（万元），C正确。

3、（单选题）甲公司上年度资金平均占用额为1200万元，经分析，其中不合理部分70万元，预计本年度销售增长6％，考虑到公司信用政策的变化，预计资金周转加速度为-8％。则预测年度资金需要量是（）万元。

A、1157.58

B、1185.66

C、1239.57

D、1301.96

查看答案

参考答案：D

参考解析：预测年度资金需要量=(1200-70)×(1+6％)/(1-8％)=1301.96(万元)，D正确。

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