营运能力比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。这方面常用的财务比率有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。
1.计算公式 | （1）应收账款周转次数=营业收入/应收账款 （2）应收账款周转天数（应收账款收现期）=365/应收账款周转次数 （3）应收账款与收入比=应收账款/营业收入 【提示1】此处应收账款实为“应收票据”及“应收账款”的合计，为顺应习惯称法，简称为“应收账款”。 【提示2】后续其他周转率的学习，主要讲解周转次数，其余两个指标不再赘述。 |
2.指标含义 | （1）应收账款周转次数，表明1年中应收账款周转的次数，或者说每1元应收账款投资支持的营业收入。 （2）应收账款周转天数，表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。 （3）应收账款与收入比，表明每1元营业收入所需要的应收账款投资。 |
3.应注意的问题 | （1）营业收入的赊销比例问题。 ①应收账款是赊销引起的，计算时应使用赊销额而非营业收入。 ②外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据，只好直接使用营业收入作为替代进行计算。 ③只要现销与赊销的比例保持稳定，不妨碍与上期数据的可比性，只是一贯高估了周转次数。 （2）应收账款年末余额的可靠性问题。 ①在用应收账款周转率进行业绩评价时，可以使用年初和年末的平均数，或者使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。 ②若题目要求使用期末数，从其要求。 |
3.应注意的问题 | （3）应收账款的坏账准备问题。 ①财务报表上列示的应收账款是已经计提坏账准备后的净额，而营业收入并未相应减少。 ②公式中的应收账款为未扣除坏账准备的金额，而报表上列示的应收账款已经扣除了坏账准备，应根据报表附注中披露的坏账准备信息进行调整。 （4）应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，周转天数就不是越少越好。 |
【例题·单选题】（2014年）甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（ ）。
A．高估应收账款周转速度
B．低估应收账款周转速度
C．正确反映应收账款周转速度
D．无法判断对应收账款周转速度的影响
参考解析：应收账款的年初余额和年末余额都是该企业的生产经营淡季，应收账款数额较少，因此用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算，会高估应收账款周转速度。
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