中级经济师金融专业考点汇总：货币市场篇

同业拆借市场

具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。

①期限短。一年以内。

②参与者广泛。

③标的物主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额存款准备金。

④信用拆借。

①调剂金融机构间资金，提高资金使用效率。

②中央银行实施货币政策、进行金融宏观调控的重要载体。

③及时反映资金供求变化，提高金融资产的盈利水平。

回购协议市场

又称证券购回协议市场，是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所，市场活动由回购与逆回购组成。

①一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。（实质）

②标的物：国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

①增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。

②公开市场操作

③有助于降低交易者的市场风险，降低经营成本，增强市场竞争力和稳定性。

④有助于推动银行间同业拆借行为规范化，有助于扩大国债交易规模。

商业票据市场

商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。

①发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。

②发行期限较短， 面额较大，且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。

③融资成本较低、融资方式灵活。

④发行商业票据能够提高公司的声誉。

银行承兑汇票市场

汇票是出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

由银行作为汇票的付款人，承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据，称为银行承兑汇票。

①安全性高
②流动性强
③灵活性强。

短期政府债券市场

短期政府债券是指国家政府部门为满足短期资金需求而发行的一种期限在一年以内的债券凭证。

广义：债券（国家、地方）

狭义：仅指国库券。短期政府债券市场指的就是国库券市场。

①以国家信用为担保， 几乎不存在违约风险，也极易在市场上变现，具有较高的流动性，收益免缴所得税。

②面额较小。

满足短期资金周转的需要/中央银行的公开市场业务的操作工具。

大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的定期存款凭证。

①不记名且可在市场上流通并转让。

②一般面额固定且较大。

③不可提前支取，只能在二级市场上流通转让。

④利率既有固定的，也有浮动的， 一般高于同期限的传统定期存款利率。