导读
第三十一章财务报表分析本章节包括三个部分：财务报表分析的意义和内容、财务报表分析的基本方法以及财务报表分析的基本指标，重点掌握第三部分的基本指标，涉及到计算题，结合历年的真题理解记忆，学会举一反三。
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一、考情分析
本章每年考试分值在2-4分。
学习要求：
①理解会计报表分析的内容
②掌握会计报表分析的基本方法
③辨别会计报表分析中反映偿债能力
④营运能力和盈利能力的主要指标的计算方法。
二、核心考点梳理
考点1：盈利能力分析
指标 | 内容 |
营业利润率 | （1）营业利润率=营业利润/营业收入×100% （2）营业收入中不包括企业发生的和正常经营没有直接关系的其他利润，如投资收益。 （3）营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力越强，营业利润率增长越快，说明企业经营活动盈利能力增强。 |
营业净利润率 | （1）营业净利润率=净利润/营业收入净额×100% （2）净利润=利润总额-所得税额 （3）营业净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从营业收入中获取利润的能力越强。 |
资本收益率 | （1）资本收益率=净利润/实收资本（或股本）×100% （2）资本收益率越高，企业资本的盈利能力越强，对股份有限公司来说意味着股票升值。 （3）影响该指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，还有企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，负债越多，资本收益率越高，负债经营规模的大小会直接影响该项指标的高低。 |
净资产收益率 | （也称所有者权益报酬率或净资产利润率） （1）净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100% （2）该指标反映所有者对企业投资部分的盈利能力。净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。 （3）在我国，该指标既是上市公司对外必须披露的信息内容，也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。 |
资产净利润率（资产收益率） | （1）资产净利润率=净利润/平均资产总额×100% （2）平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 （3）该指标用于衡量运用资产创造利润的能力。 （4）资产净利润率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强，说明企业很好地运用了企业资产来创造利润。 |
普通股每股收益 | （1）普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数 （2）该指标反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，说明每股盈利能力越强。 （3）影响因素包括企业的获利水平和企业的股利发放政策。 |
市盈率 | （1）市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益 （2）该指标越高，表明投资者对公司未来充满信心，通常认为，市盈率在5到20之间是正常的。 ①超过20的市盈率被认为是不正常的，很可能是股价下跌的前兆，风险很大。 ②股票的市盈率比较低，表明投资者对公司的前景缺乏信心，不愿为每1元盈余多付货币。 当人们预期将发生通货膨胀或提高利率时，股票的市盈率会普遍下降；当人们预期公司利润将增长时，市盈率通常会上升。 债务比重大的公司，股票市盈率通常较低。 |
资本保值增值率 | （1）资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100% （2）该指标反映资本的保全和增值情况，是评价企业经济效益状况的辅助指标。 （3）该指标越高，说明企业资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的权益越有保障，企业发展后劲越强。 |
【2023年真题·单选题】企业年末所有者权益同年初所有者权益的比率为()。
A. 产权比率
B. 经济增长率
C. 净利润率
D. 资本保值增值率
B选项错误：经济增长率G=∆Yt/Yt-1
C选项错误：营业净利润率=净利润/营业收入净额×100%;资产净利润率=净利润/平均资产总额×100%
D选项正确: 资本保值增值率=年末所有者权益/年初所有者权益
考点2：偿债能力分析
指标 | 内容 |
流动比率 | 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。 3、流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。 一般认为流动比率不宜过高也不宜过低，应维持在2：1左右，因而也称之为2与1比率。过高的流动比率，说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好地运用，如出现存货超储积压、存在大量应收账款、拥有过分充裕的现金等，资金周转可能减慢，从而影响其盈利能力。 |
速动比率 （酸性实验比率） | 1、速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产＝流动资产-存货=货币资金+短期投资+应收账款 该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。 2、一般认为，速动比率应维持在1：1左右较为理想。 ①速动比率>1：企业有足够的能力偿还短期债务，但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款； ②速动比率<1：企业将会依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务，可能带来存货的削价损失或举借新债的利息支出。 对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析。 |
现金比率 | 1、现金比率=现金÷流动负债 （现金包括现金和现金等价物。） 2、该比率反映企业的即刻变现能力；可显示企业立即偿还到期债务的能力。 |
资产负债率 | （又称负债比率或举债经营比率） 1、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 2、该比率衡量企业长期偿债能力；该比率用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。 3、一般来讲，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。 在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。 |
产权比率 | 也称负债对所有者权益的比率 产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100% 该比率衡量企业长期偿债能力。 产权比率反映企业基本财务结构是否稳定。 一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。 |
已获利息倍数 （利息保障倍数） | 1、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（利润总额+利息费用）÷利息费用 （利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。） 2、该指标反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。 3、一般来说，已获利息倍数至少应等于1。已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。 |
【2023年真题·单选题】业负债总额与所有者权益总额的比率称为()
A. 产权比率
B. 资产负债率
C. 速动比率
D. 现金比率
选项B错误;资产负债率也称负债比率或举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。
选项C错误;速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。
选项D错误;现金比率是指企业现金与流动负债的比率,反映企业的即刻变现能力。
考点3：财务报表分析的内容
1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，评价企业归还债务的能力，估量企业对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，估量企业对资产的利用效率。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，评价企业的发展能力，分析企业发展的方向和发展潜力。
4、三个方面的分析内容互相联系、互相补充，可综合地描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
具体关系：
（1）偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证；
（2）营运能力是企业财务目标实现的物质基础；
（3）盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的提升起着推动作用。
【2023年真题·单选题】企业财务报表分析时， 分析盈利能力的内容不包括( )。
A. 评价企业的发展能力,分析企业发展的方向
B. 分析不同年度盈利水平的变动情况
C. 分析企业的存货周转情况
D. 分析企业利润目标的完成情况
①分析企业的偿债能力,分析企业权益的结构,评价企业归还债务的能力,估量企业对债务资金的利用程度。
②评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转使用情况,估量企业对资产的利用效率。
③评价企业的盈利能力,【分析企业利润目标的完成情况】和【不同年度盈利水平的变动情况】,【评价企业的发展能力,分析企业发展的方向和发展潜力】。
考点4：营业利润率
（1）营业利润率=营业利润/营业收入×100%
（2）营业收入中不包括企业发生的和正常经营没有直接关系的其他利润，如投资收益。
（3）营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力越强，营业利润率增长越快，说明企业经营活动盈利能力增强。
【2023年真题·单选题】营业利润与销售收入比率为()。
A. 毛利率
B. 净资产利润率
C. 销售利润
D. 营业利润率
B选项：净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100%。
选项AB为干扰项
考点5：比较分析法
1、比较分析法：通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。在运用比较分析法时，由于比较对象、比较标准的不同，比较分析法的形式也不同
2、按比较对象的不同分类：
（1）绝对数比较分析；
（2）绝对数增减变动分析；
（3）百分比增减变动分析。
3、按比较标准的不同分类：
（1）实际指标同计划指标比较；
（2）本期指标与上期指标比较；
（3）本企业指标同国内外先进企业指标比较。
4、常用的比较指标评价标准有四类：
（1）反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准；
（2）反映某行业水平的行业指标评价标准，有利于揭示本企业在同行业中所处的地位及存在的差距；
（3）反映本企业目标水平的目标指标评价标准；
（4）反映本企业历史水平的历史指标评价标准。
【2023年真题·多选题】在运用比较分析法进行财务报表分析时，由于比较对象的不同而采取的分析形式有()。
A. 百分比增减变动分析
B. 计划指标和实际执行绝对数比较分析
C. 绝对数增减变动分析
D. 本期指标和上期指标变化分析
E. 绝对数比较分析
选项ACE正确;
(1)绝对数比较分析。
(2)绝对数增减变动分析。
(3)百分比增减变动分析。
选项BD错误;
按照比较标准的不同主要有三种形式。
(1)实际指标同计划指标比较。
(2)本期指标与上期指标比较。
(3)本企业指标同国内外先进企业指标比较。
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