2025年证券从业《基础知识》易混淆考点+易错题汇总

第一部分：易混淆考点

1、直接融资与间接融资的区别

直接融资 间接融资

特

点

①直接性；

②分散性；

③融资的信誉有较大的差异性；

④部分融资方式具有不可逆性；

⑤融资者有相对较强的自主性。

①资金获得的间接性；

②融资的相对集中性；

③融资信誉的差异性较小；

④全部具有可逆性（即可返还性）；

⑤融资主动权掌握在金融机构手中。

方

式

股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民

间借贷。

银行信用融资、消费信用融资、租赁融

资等。

▲注意不要混淆直接融资和间接融资的方式。一定要结合实例，对直接融资和间接融资的概念进行深刻理解。

2、国际资金流动方式

国际长期资金流动 国际短期资金流动

方式

①国际直接投资

②国际间接投资

③国际信贷

①贸易资金的流动

②套利性资金的流动

③保值性资金的流动

④投机性资金的流动

时间 期限在1年以上的资金的跨国流动 期限为一年或一年以下的资金的跨国流动

注：国际证券融资一般属于间接投资，但如果是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例时，则为国际直

接投资。

3、中央银行的职能

一般来说，中央银行的主要职能可概括为“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。

发行的银行 垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。

银行的银行 集中保管商业银行的存款准备金；作为商业银行的最后贷款人；组织全国商业银行之间的清算。

政府的银行

①代理国库收支；②代理国家债券的发行；③对政府提供信贷；④代表政府管理金融活动，制定

、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章，负责金融业的统计、调查、分析和预测；

⑤持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；⑥代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金

融合作。

2025年证券从业《基础知识》易混淆考点+易错题汇总

第一部分：易混淆考点

1、直接融资与间接融资的区别

直接融资 间接融资

特

点

①直接性；

②分散性；

③融资的信誉有较大的差异性；

④部分融资方式具有不可逆性；

⑤融资者有相对较强的自主性。

①资金获得的间接性；

②融资的相对集中性；

③融资信誉的差异性较小；

④全部具有可逆性（即可返还性）；

⑤融资主动权掌握在金融机构手中。

方

式

股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民

间借贷。

银行信用融资、消费信用融资、租赁融

资等。

▲注意不要混淆直接融资和间接融资的方式。一定要结合实例，对直接融资和间接融资的概念进行深刻理解。

2、国际资金流动方式

国际长期资金流动 国际短期资金流动

方式

①国际直接投资

②国际间接投资

③国际信贷

①贸易资金的流动

②套利性资金的流动

③保值性资金的流动

④投机性资金的流动

时间 期限在1年以上的资金的跨国流动 期限为一年或一年以下的资金的跨国流动

注：国际证券融资一般属于间接投资，但如果是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例时，则为国际直

接投资。

3、中央银行的职能

一般来说，中央银行的主要职能可概括为“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。

发行的银行 垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。

银行的银行 集中保管商业银行的存款准备金；作为商业银行的最后贷款人；组织全国商业银行之间的清算。

政府的银行

①代理国库收支；②代理国家债券的发行；③对政府提供信贷；④代表政府管理金融活动，制定

、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章，负责金融业的统计、调查、分析和预测；

⑤持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；⑥代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金

融合作。

4、货币政策的目标

最终目标 ①稳定物价；②充分就业；③经济增长；④国际收支平衡；⑤金融稳定。

中介目标

目标选取标准 可测性；可控性；相关性；抗干扰性；适应性。

常用目标 银行信贷规模；货币供应量；长期利率。

操作目标 ①短期货币市场利率；②银行准备金；③基础货币。

操作目标的选择很大程度上取决于中介目标的选择。

5、货币政策工具

一般性货币政策工具

（1）存款准备金制度

（2）再贴现政策

（3）公开市场业务：回购交易；现券交易；发行中央银行票据

选择性货币政策工具

（1）消费者信用控制

（2）证券市场信用控制

（3）不动产信用控制

（4）直接信用控制：利率最高限额、信用分配、流动性比率、直接干预及开办特种存

款等。

（5）间接信用控制：道义劝告；窗口指导。

创新型货币政策工具

（1）短期流动性调节工具（SLO)

（2）常备借贷便利（SLF)

（3）抵押补充贷款（PSL)

（4）中期借贷便利（MLF)

（5）临时流动性便利（TLF)

（6）临时准备金动用安排（CRA)

（7）定向中期借贷便利（TMLF）等

6、场内市场和场外市场