2025年证券从业《基础知识》冲关狂记10页纸

考点1：直接融资与间接融资的特点

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

考点2：金融市场的重要性

一、促进储蓄——投资转化；二、优化资源配置；三、反映经济状态；四、宏观调控

考点3：债券市场的托管和结算

交易场所 对应公司

银行间市场 中央国债登记结算有限责任公司（中央结算）

国债柜台市场

（二级托管制度）

一级托管在中央结算公司

二级托管在商业银行

上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

考点4：我国股票市场

（一）重要事件

1. 1990年11月，上海证券交易所成立，12月开业

2. 1991年4月，深圳证券交易所成立，7月开业

（二）分类

1. 场内市场

（1）沪深主板市场、（2）科创板市场、（3）创业板市场、（4）北京证券交易所、（5）全国中小企业股份

转让系统（新三板）

2. 场外市场

（1）区域性股权交易市场、（2）交易柜台市场

考点5：我国金融市场的监管体制

一、中央金融委员会（一委）

负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策、重大问题

等。

二、中国人民银行（一行）

2025年证券从业《基础知识》冲关狂记10页纸

考点1：直接融资与间接融资的特点

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

考点2：金融市场的重要性

一、促进储蓄——投资转化；二、优化资源配置；三、反映经济状态；四、宏观调控

考点3：债券市场的托管和结算

交易场所 对应公司

银行间市场 中央国债登记结算有限责任公司（中央结算）

国债柜台市场

（二级托管制度）

一级托管在中央结算公司

二级托管在商业银行

上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

考点4：我国股票市场

（一）重要事件

1. 1990年11月，上海证券交易所成立，12月开业

2. 1991年4月，深圳证券交易所成立，7月开业

（二）分类

1. 场内市场

（1）沪深主板市场、（2）科创板市场、（3）创业板市场、（4）北京证券交易所、（5）全国中小企业股份

转让系统（新三板）

2. 场外市场

（1）区域性股权交易市场、（2）交易柜台市场

考点5：我国金融市场的监管体制

一、中央金融委员会（一委）

负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策、重大问题

等。

二、中国人民银行（一行）

负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能。

三、国家金融监督管理总局（一局）

统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负

责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为。

四、中国证券监督管理委员会（一会）

（一）统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行

（二）由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构

（三）划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责

考点6：中央银行的主要职能和业务

1. 发行的银行：垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。

2. 银行的银行

（1）集中保管商业银行的存款准备金；（2）作为商业银行的最后贷款人；（3）组织全国商业银行之间的清

算

3. 政府的银行

（1）代理国库收支；（2）代理国家债券的发行；（3）对政府提供信贷；（4）其他

考点7：货币政策的传导机制

一、传导机制的理论

货币政策工具—操作目标一中介目标一最终目标

二、传导机制分类

（一）利率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑

（二）信用传导机制

1. 银行信贷渠道的运行机制：

货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑

2. 企业资产负债表渠道：

货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑

（三）资产价格传导机制

1. 托宾q理论

货币供应量↑→股价↑→托宾q↑→投资↑→总产出↑

托宾q值为企业的市场价值与资本重置成本之比

注意：货币当局实施扩张性货币政策时，将引起q值上升；当q值大于1时，会提高社会总需求和总产出。

2. 莫迪利安尼理论：

货币供应量↑→股价↑→金融资产价值↑→财务困难的可能性↓→耐用消费品和住宅支出↑→总产出↑

（四）汇率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑

考点8：科创板五套上市指标

1、预计市值+净利润/营业收入；2、预计市值+营业收入+研发投入；3、预计市值+营业收入+现金流量；4、预

计市值+营业收入；5、预计市值+研发成果。

考点9：机构投资者的特点

（1）投资资金规模化；（2）投资管理专业化；（3）投资结构组合化；（4）投资行为规范化

考点10：企业和事业法人类机构投资者的概念与特点