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QFII制度和QDII制度的区别,金融市场基础知识考点梳理

来源:233网校 2019年10月25日

QFII和QDII制度中,考生对QDII相对来说会觉得更为熟悉些。一是因为QDII制度在平时生活中听得更多,二是因为考试或者平时的练习题中也接触得更多。但是既然我们要备考证券从业并且后续会从事相关的工作,那么两项制度都要熟悉。收藏本文,快速掌握相关知识点。

一、定义:

合格境外机构投资者(QFII):符合有关条件,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。

合格境内机构投资者(QDII):经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金,运用所募集的部分或者全部资金以及资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

备考技巧:QFII是国外投资者→国内投资,QDII是国内投资者→国外投资。

二、QFII制度在中国市场上的特点

资产规模机构投资者经营/成立最近一会计年度管理资产其他
资产管理机构≧2年(成立)≧5亿美元
保险公司≧2年≧5亿美元(持有)
证券公司≧5年≧50亿美元净资产≧5亿美元
商业银行≧10年≧50亿美元一级资本≧3亿美元
其他机构投资者≧2年(成立)≧5亿美元
投资范围证券交易所挂牌的证券、债券、权证、证券投资基金、银行间债券市场交易的固定收益产品、股指期货等。
投资额度就单个上市公司持股比例:单个境外机构投资者持股上限10%(国内基金一样),全部境外机构投资者持股上限30%(国内基金无限制)。【2019年9月10日取消QFII和RQFII投资额度限制】
资金监控强制方法:规定资金汇入汇出的时间与额度;
税收手段:不同时间与额度征收不同的税。

RQFII:即人民币合格境外机构投资者。经审批的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司,可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。

三、QDII制度在中国市场的特点

资格认定基金管理公司:净资产≧5亿元人民币,经营基金≧2年,最近一季度末资产管理规模不少于200亿人民币或等值外汇资产。
证券公司:各项风险指标符合规定,净资本≧8亿元人民币,净资本与净资产比例≧70%,经营集合资产管理计划≧1年,最近一季度末资产管理规模不少于20亿人民币或等值外汇资产。
投资品种可投资品种较多,考试时遇到了,除银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具外,要看到“中国证监会签署”的字样。
禁止行为
(★★★)
购买不动产;购买房地产抵押按揭;购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;购买实物商品;除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金(不得超过资产净值的10%)。利用融资购买证券,投资金融衍生品除外;参与为持有基础资产的卖空交易;从事证券承销业务。
投资比例关键字:10%;
特殊情况:同一境内机构投资者管理的全部集结、集合计划持有的任何一只境外基金,不得超过该境外基金总份额的20%。
单只基金、资产管理计划持有未与中国证监会签署双边监管合作备忘录的国家的证券资产不得超过其资产净值的3%。
资金监控资金汇入汇出2个工作日内,托管人应报送资金变动明细情况;
每月结束后5个工作日内,托管人报送上个月合格投资者资金情况;
每会计年度结束后4个月内,合格投资者向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告。

四、真题演练

1、QDII 基金不得有的行为包括(  )

Ⅰ购买不动产和房地产抵押按揭

Ⅱ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

Ⅲ购买实物商品

Ⅳ借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:除中国证监会另有规定外,基金、集合计划不得有下列行为:购买不动产;购买房地产抵押按揭;购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;购买实物商品;除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%;利用融资购买证券,但投资金融衍生品除外;参与未持有基础资产的卖空交易;从事证券承销业务;中国证监会禁止的其他行为。

2、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定,符合条件的境内基金管理公司和()经批准,可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

A.工商企业

B.私募基金

C.投资咨询公司

D.证券公司

参考答案:D
参考解析:2007年7月5日颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定,合格境内机构投资者是经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金,运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

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