/第七章 衍生金融工具/
1、金融衍生工具的概念
金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
基础产品不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
基本特征：跨期性、杠杆性、联动性（联动关系既可以是简单的线性关系，也可以为非线性函数或者分段函数）、不确定性或高风险性
2、金融互换
概念：互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在越低的时间内定期交换现金流的金融交易。
分类 | 内容 |
利率互换 | ①利率互换是一种最为普遍的互换类型 ②利率互换采用同一币种，互换时间一般为2-15年 ③利率互换存在两种交易需求：a.存在不同的筹资意向（固定利率和浮动利率筹资）；b.降低资金成本 |
货币互换 | ①货币互换是将一种货币的本金和固定利息与几乎等价的另一种货币的本金和固定利息进行交换 ②互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险 ③中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括 A、上海银行间同业拆放利率：隔夜、1周、3个月期等 B、国债回购利率（7天） C、1年期定期存款利率 ④人民币利率互换期限从7天到3年不等 |
股权类互换 | 指证券公司与客户根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。 |
信用违约互换（CDS） | 违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用（称为信用违约互换点差），而一旦出现信用类事件（主要指债券主体无法偿付），违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。 |
3、金融远期合约的分类
分类 | 内容 |
股权类资产的远期合约 | 单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约、股票价格指数的远期合约 |
债权类资产的远期合约 | 定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据 |
远期利率协议 | 交易双方约定在未来某一日交换协议期间内在一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约 |
远期汇率协议 | 按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议 |
/第八章 金融风险管理/
4、金融风险的分类
分类 | 内容 |
信用风险 | 公司融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人在无法履行合同义务的情况下，给公司造成损失的可能性。 ①信用风险是导致违约的原因之一，而违约可以有更多的原因； ②信用风险本质上关注的是企业或交易对手的发展风险，是一个经济范畴。而诚信风险是指言行不一和欺诈的风险，更多属于道德和法律的范畴 |
市场风险 | 是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险，广义市场风险包括股票价格、利率、商品价格、汇率四大风险因子。 |
操作风险 | 指由不完善或有问题的人员、信息科技系统、内部流程以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险。 |
流动性风险 | 流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 分类：融资流动性风险、资产流动性风险 决定市场流动性的四个维度因素 ①深度——执行大规模交易而不对价格产生过度影响的能力 ②密度——买卖价格的缺口 ③即时性——交易执行的速度 ④弹性——基础价格在受到影响后重新恢复的速度 |
声誉风险 | 声誉风险是指由经营、管理以及 其他行为或外部事件导致利益相关方对金融机构产生负面评价的风险。 |
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