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证券从业基础:债券基础知识8大真题考点

作者:233网校-科科 2021-08-20 17:19:25
导读:第五章今年每次考试分值在15~20分,可以说是非常重要。本文为大家总结第五章第一节债券概述的真题考点。

“真题考点系列”文章主要总结今年前两次考试的真题考点,总结出知识点、出题情况,帮助大家更好备考10月证券从业考试。关注笔者,后续会出更多备考类文章。

一、第五章真题考点汇总及分值

第五章分值

真题考点汇总(第一节)

分值:15~20分
注:分值占比为参考,考试试卷不同可能会有出入

【考点1】我国企业债券的品种
【考点2】国债的分类
【考点3】债券分类
【考点4】地方政府债券的概念
【考点5】国际债券的分类*2
【考点6】资产证券化*2
【考点7】发行可交换公司债券的条件
【考点8】债券与股票的异同点

本节内容考试考到的知识点比较多,笔者这里主要写一些高频考点,更多知识点大家还是要通过系统性的学习来掌握。

【考点1】我国企业债券的品种
备考点拨:教材上对于我国企业债券共列出了7个品种,考试时主要考概念型、记忆型的题,大家可以结合精讲班中王佳荣老师的讲解进行理解。

【考点2】债券分类

分类标准

类别

发行主体

政府债券(政府)、金融债券(银行/非银行金融机构)、公司债券(公司)

付息方式

零息债券:折价发行,债券持有人以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券的利息。
附息国债:合约中明确规定,在债券存续期内,对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。
息票累积债券:债券规定了票面利率,但债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息。

债券形态

实物债券、凭证式债券、记账式债券

利率是否固定

固定利率债券、浮动利率债券、可调解利率债券

期限长短

短期(<1年);中期(1~10年);长期(>10年)

我国企业债券:短期(<1年);中期(1~5年);长期(>5年)

发行方式

公募债券、私募债券

信用状况

利率债、信用债

【真题回顾】根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为()。

Ⅰ、实物债券

Ⅱ、零息债券

Ⅲ、附息债券

Ⅳ、息票累积债券

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

【考点3】地方政府债券的概念

地方政府债券是地方政府根据本地区经纪发展和资金需求状况,以承担还本付息责任为前提,向社会筹集资金的债务凭证。

【考点4】国际债券的分类*2

外国债券

某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。【发行人属于一国,面值和发行市场属于一国
在美国发行的外国债券→扬基债券
在日本发行的外国债券→武士债券
在中国发行的外国债券→熊猫债券(人民币计价)
在英国发行的外国债券→猛犬债券

欧洲债券

借款人在本国境外市场发行的,不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
特点:债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。
所使用的货币一般为可自由兑换的货币,主要为美元,其次有欧元、英镑、日元,也有使用复合货币单位的,如特别提款权。

【考点5】资产证券化*2
(1)资产证券化的参与者
发起人、SPV(特殊目的机构)、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务机构、受托人。
(2)资产证券化的基本运作程序
①重组现金流,构造证券化资产
②组建特殊目的机构,实现真实出售,达到破产隔离
③完善交易结构,进行信用增级
④支持证券的信用评级
⑤安排证券销售,向发起人支付
⑥挂牌上市交易及到期支付

【考点6】债券与股票的异同点

相同点:都属于有价证券;都是直接融资工具

区别

债券

股票

权利

债权凭证

所有权凭证

目的

发行债券所获资金为负债

发行股票筹集的资金列入公司资本

主体

中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等

股份有限公司

期限

有规定的偿还期

通常无须偿还

收益

有规定的票面利率,利息通常固定

股息红利不固定,有买卖差价收益

风险

风险较小

风险较大

【真题回顾】债券与股票的不同之处包括()

Ⅰ、权利不同

Ⅱ、目的不同

Ⅲ、期限不同

Ⅳ、收益不同

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:债券与股票的区别:权利不同;目的不同;主体不同;期限不同;收益不同;风险不同。

分析真题是最能看出考试难度和考试趋势的,本文中所采用的真题都是2021年的真题。目前证券从业考试的趋势就是难度在逐渐增加,纯考记忆的题占比下降,理解型的题占比上升;知识点越考越深;考记忆的题题干的阅读量增加……

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温馨提示:文章由作者233网校-pjm独立创作完成,未经著作权人同意禁止转载。

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