证券金融市场基础知识第二章第一节考点：货币政策工具，在近3年考试中，考察次数17次（多以单选题和多选题的形式考察）！是每年试卷上的 “常客”，更是无数考生拉开分差的关键所在。证券通关的关键从不是死记硬背全书，而是抓准高频、吃透重点，把每一分钟都用在能拿分的地方。
| 考点 | 考察年份 | 考察题型/分值 |
| 货币政策工具 | 2026年 | 1个多选题（1分） 1个判断题（1分） |
| 2025年 | 3个单选题（1.5分） 7个多选题（7分） 2个判断题（7分） | |
| 2024年 | 2个单选题（1分） 1个多选题（1分） |
《金融基础知识》高频考点：货币政策工具
(一)一般性货币政策工具(口诀：存再公)
1.存款准备金制度
(1)中央银行难以确定调整法定准备金率的时机和调整幅度
(2)频繁地调整法定准备金率使商业银行难以进行适当的流动性管理
2.再贴现政策
中央银行再贴现率的变动会对市场利率产生直接影响，同时附带有“告示效果”，向银行和公众传递中央银行货币政策的信号和方向。
3.公开市场业务
(1)中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括
A 回购交易
B 现券交易
C 发行中央银行票据
病毒：调整贴现利率
(2)公开市场操作的优点
A 主动权完全在央行
B 可以进行经常性、连续性(病毒：频繁性)的操作
C 可以较为准确地达到政策目标，且具有较强的可逆转性
病毒：频繁操作使商业银行难以进行适当的流动性管理、
政策效果取决于商业银行对该措施的反应
(二)选择性货币政策工具及其他政策工具
1. 侧重点
(1)一般性货币政策工具侧重于货币总量调节
(2)选择性货币政策工具希望在不影响货币供应总量的情况下，对某些具体用途的信贷数量产生影响
2.分类
政策分类 | 详述 |
消费者信用控制 | 例如规定利用分期付款购买耐用消费品的最低首付金额 |
证券市场信用控制 | 例如规定一定比例的证券保证金率 |
不动产信用控制 | 例如中央银行对金融机构的房地产贷款规定最高限额、最长期限等 |
优惠利率 | 提供给国家认为有必要重点扶植的行业、部门及企业的利率 病毒：最低利率、最高利率、限额利率（混淆定义） |
预缴进口保证金 | 中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总 值一定比例的存款，以抑制进口过快增长 |
直接信用控制 | 包括利率最高限额、信用分配、流动性比率和直接干预等 |
间接信用控制 | 通常采取的方式有道义劝告和窗口指导等 |
量化宽松 | 中央银行大规模（病毒：小规模）购买长期证券，以降低长期利率，缓解市场流动性紧张状况，最终实现充分就业和价格稳定等宏观经济目标。量化宽松政策曾在全球范围广泛推行 |
前瞻性指引 | 政策制定者就其政策走向与市场进行沟通，使市场预期与中央银行目标预期靠拢，以增强货币政策有效性 |
(三)中国货币政策工具选择
政策工具 | 详述 |
公开市场业务 | 1. 公开市场逆回购 2. 公开市场买断式逆回购 3. 公开市场国债买卖业务 4. 中央银行票据业务 5. 央行票据互换（CBS）业务 6. 证券基金保险公司互换便利（SFISF）业务 7. 中央国库现金管理业务 |
存款准备金率 | —— |
中央银行贷款 （对金融机构贷款） | 1. 常备借贷便利（SLF） 2. 中期借贷便利（MLF） 3. 抵押补充贷款（PSL） 4. 定向中期借贷便利（TMLF） 5. 结构性货币政策工具 （1）科技创新和技术改造再贷款 （2）保障性住房再贷款 （3）股票回购增持再贷款 |
利率政策 | 1. 对银行间市场利率的调控工具 再贷款利率；再贴现；常备借贷便利 2. 对存贷款利率的调控工具 存款基准利率；贷款市场报价利率（LPR） |
以上考点内容来源于2026年《金融市场基础知识》干货笔记，需要完整版请扫码获取↓↓↓
真题演练
【2025年真题】下列不属于货币政策手段的是()。
A. 存款准备金率
B. 公开市场业务
C. 再贴现率
D. 调节税收
货币政策手段的一般性政策工具主要包括：【公开市场业务】、【存款准备金率】和【再贴现率】等。D选项，调节税收属于财政政策手段。
【2025年真题】下列属于一般性货币政策工具的有()。
A. 存款准备金制度
B. 再贴现政策
C. 公开市场业务
D. 常备借贷便利(SLF)
一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。
综上，本题答案选ABC，D属于创新货币政策工具。
【2026年真题】实施一般性货币政策的三大工具分别是存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。
A. 错
B. 对
一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。
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