关于二叉树期权定价模型,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.建立了期权定价数值算法的基础
Ⅱ.解决了欧式期权的定价问题
Ⅲ.模型以期权到期日为起点
Ⅳ.需要计算期权的期望值并进行贴现
A.Ⅰ、Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
1979年,经济学家Cox、Ross和RuBinstein发表了《期权定价:一种简化的方法》的论文,提出了二叉树模型(Binomial Model)。这个模型建立了期权定价数值算法的基础,解决了美式期权的定价问题。模型以发行日为基点,模拟转股起始日基础股票的可能价格以及出现这些价格的概率,然后确定在各种可能价格下的期权价值,最后计算期权的期望值并进行贴现求得期权价值。根据我国可转换公司债券发行的特点,采用二叉树模型进行定价方法较为可行。