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某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值,该股票组合的β值为1.8,当时指数期货价格为400点(1点500美元),那么其应卖出的期货合约数量为()份。

来源:233网校 2021-12-13 15:07:36

某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值,该股票组合的β值为1.8,当时指数期货价格为400点(1点500美元),那么其应卖出的期货合约数量为()份。

A.13

B.23

C.45

D.25

参考答案:C
参考解析:股指期货最佳套期保值数量:N=β(VS/VF)其中,VS为股票组合的价值;VF为单位股指期货合约的价值(等于期货价格乘以合约大小);β为该股票组合与期货标的股指的β系数。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万元,因此该公司应卖出的期货合约的数量为:1.8*500/20=45份。
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