考点一：货币时间价值的概念及影响因素（★）
1、货币时间价值：货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者货币随着时间的推移而发生的增值。
货币具有时间价值的原因：
（1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。
（2）通货膨胀会致使货币贬值。
（3）投资有风险，需要提供风险补偿。
2、货币时间价值的影响因素
（1）时间（首要因素）：时间越长，货币时间价值越大。
（2）收益率或通货膨胀率：收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
（3）单利与复利：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
【2021真题】
1、下列各项中，（ ）属于货币时间价值的影响因素。
Ⅰ通货膨胀率
Ⅱ单利
Ⅲ复利
Ⅳ时间
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考点二：时间价值与利率的基本参数（★★）
现值（PV） | 货币现在的价值，即期间发生的现金流在期初的价值。 |
终值（FV） | 货币在未来某个时间点上的价值，也即期间发生的现金流在期末的价值，表示的是货币时间价值的概念。 |
时间（t） | 货币价值的参照系数。 |
利率（r） | 影响金钱时间价值程度的波动要素，通常用 r 表示。 将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。在现值计算中，利率 r 也被称为贴现率。 |
考点三：现值和终值的计算（★★）
1、单利
单利的计算 | |
终值 | 指一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和。 FV=PV×（1+r×t) FV：终值，PV：现值，r：利率，t：时间。 |
现值 | 指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，一般称为贴现或折现，所使用的利率为折现率。 PV=FV/(1+r×t) |
利息 | I=PV×rxt 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于360天来折算。 利率按照计算利息的时间，可将利率分为年利率、月利率、日利率。 相关换算公式如下： 月利率=年利率/12 日利率=年利率/360 |
2、复利
复利的计算 | |
终值 | 复利终值是在"利滚利"基础上计算的现在的一笔收付款项在未来的本利和。 FV=PV×（1+r）t |
现值 | 复利现值：指未来发生的一笔收付款项其现在的价值，也就是将未来的一笔收付款项。 按适当的折现率进行折现而计算出的现在的价值。 PV=FV×（1+r）-t |
利息 | I=FV-PV=PV×[(1+r)t-1] |
【2021真题】
1、某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本复习，持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（ ）
A、103.96
B、104.96
C、105.96
D、106.96
考点四：复利期间和有效年利率的计算（★★）
复利期间 | 指银行计算未支付现金利率的时间间隔。 复利期间数量：指一年内计算复利的次数。 终值计算公式：FV=PV（1+r/m）m m：复利期间数量；t：复利次数 |
有效年利率 | 指在按照给定的计息期利率和每年复利次 数计算利息时，能够产生相同结果的每年复利一次的年利率，使用EAR表示。 EAR=（1+r/m）m-1 r：表示名义利率；m：一年内复利次数 |
连续复利 | 当复利期间变得无限小的时候，相当于连续计算复利： FV=PV×ert e≈2.7182 |
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