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2022证券从业《投资顾问》:公司分析——基本分析

作者:233网校-旸谷谷 2022-04-08 00:00:00
导读:公司分析包括公司基本分析和财务分析2大部分的内容,本文以思维导图的形式帮助大家梳理了公司分析的主要框架,汇总了基本分析的主要内容,大家注意掌握。

公司分析.png

【证券投资顾问章节思维导图PDF版

【公司的基本分析的主要内容】

行业地位

(1)目的:判断公司在所处行业中的竞争地位,如是否为领导企业,在价格上是否具有影响力,是否有竞争优势等。

(2)特点:在大多数行业中,无论其行业平均盈利能力如何,总有一些企业比其他企业具有更强的获利能力。

企业的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平,决定了其在行业内的竞争地位。

(3)主要指标:产品的市场占有率。

经济区位

(1)区位内的自然条件与基础条件。

(2)区位内政府的产业政策:产业政策有利于引导和推动相应产业的发展,相关产业内的公司将因此受益。如果区位内上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策,一般会获得诸多政策支持,对上市公司的进一步发展有利。

(3)区位内的经济特色:包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。

产品竞争能力

(1)成本优势

(2)技术优势

(3)质量优势

(4)产品的市场占有情况:①公司产品销售市场的地域分布情况;②公司产品在同类产品市场上的占有率。

(5)产品的品牌战略:创造市场、联合市场、巩固市场

经营能力

(1)公司法人治理结构:①规范的股权结构;②有效的股东大会制度;③董事会权力的合理界定与约束;④完善的独立董事制度;⑤监事会的独立性和监督责任;⑥优秀的职业经理层;⑦相关利益者的共同治理。

(2)公司经理层的素质:①从事管理工作的愿望;②专业技术能力;③良好的道德品质修养;④人际关系协调能力。

(3)公司从业人员的素质和创新能力:专业技术能力;对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等。

盈利能力和公司成长性

(1)公司盈利预测:①销售收入预测(其准确性是公司盈利预测中最为关键的因素);②生产成本预测;③管理和销售费用预测;④财务费用预测;⑤其他。

(2)公司经营战略分析:经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征,它从宏观上规定了公司的成长方向成长速度及其实现方式。

(3)公司规模变动特征及扩张潜力分析:

公司成长性分析:①公司规模扩张的推动因素;②纵向比较;③与行业之间比较;④预测未来前景;⑤分析财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

偿债能力

(1)短期偿债能力分析:

衡量指标:营运资本、流动比率、速动比率和现金比率等

影响因素:行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等

(2)长期偿债能力分析:指公司偿还一年以上债务的能力。

【2021真题】

1、预售区域政策法规发生重大变化的警示信号包括(   )

Ⅰ区域产业集中度提高,区域主导产业出现衰退

Ⅱ国家政策法规变化,给当地带来不利影响

Ⅲ国家宏观政策变化,使得地方原定得优惠政策难以执行

Ⅳ地方政府为咕哩企业投资,不惜代价提供优惠条件

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:区域政策法规重大变化的相关警示信号有:(1)国家政策法规变化给当地带来不利影响。(2)区域产业集中度高,区域主导产业出现衰退。(3)地方政府为吸引企业投资,不惜一切代价,提供优惠条件。(4)区域内某产业集中度高,而该产业受到国家宏观调控。(5)国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行等。

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