证券投资顾问跟学笔记：信用风险识别

风险能否分散

（1）系统性信用风险

（2）非系统性信用风险

风险发生的形式

（1）结算前风险

（2）结算风险

风险暴露特征和引起风险主体不同

主权信用风险、金融机构信用风险、零售信用风险、公司信用风险、股权信用风险暴露、其他信用风险暴露。

（主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、公司信用风险暴露统称为非零售信用风险暴露。）

授信方不同

（1）国家信用风险

（2）行业信用风险

（3）个体信用风险

信用风险产生的原因不同

（1）道德性信用风险

（2）非道德性信用风险

信用风险可控程度不同

（1）可控信用风险

（2）不可控信用风险

识别方法

①幕景分析法；②财务状况分析法；③失误树分析法；④专家调查列举法；⑤分解分析法

财务状况分析

（1）财务报表分析：

①识别和评价财务报表风险

②识别和评价经营管理状况

③识别和评价资产管理状况

④识别和评价负债管理状况

（2）财务比率分析：①盈利能力比率；②效率比率；③杠杆比率；④流动比率

（3）现金流量分析：①经营活动的现金流；②投资活动的现金流；③融资活动的现金流。

非财务因素分析

主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

担保分析

担保：指为维护债权人和其他当事人的合法权益、提高贷款偿还的可能性、降低资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。

担保方式：主要有保证、抵押、质押、留置与定金。

信用风险特征

（1）内部关联交易频繁；

（2）连环担保十分普遍；

（3）真实财务状况难以掌握；

（4）系统性风险较高；

（5）风险识别和贷后管理难度大。

个人信贷产品分类及风险分析

（1）个人住房按揭贷款的风险分析∶

①经销商风险。

②"假按揭"风险。

③由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险。

④借款人的经济状况变动风险。

（2）个人零售贷款的风险分析∶

①借款人的真实收入状况难以掌握，尤其是无固定职业者和自由职业者。

②借款人的偿债能力有可能不稳定（如职业不稳定的借款人、面临就业困难的大学生等）

③贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费者不愿履约。

④抵押权益实现困难。

⑤个人生产或者销售活动失败，资金周转发生困难。

行业风险

当某些行业出现产业结构调整或原材料价格上升或竞争加剧等不利变化时，贷款组合中处于这些行业的借款人可能因履约能力整体下降而给投资机构造成系统性的信用风险损失。

区域风险

当某个特定区域的政治、经济、社会等方面出现不利变化时，贷款组合中处于该区域的借款人可能因履约能力整体下降而给投资机构造成系统性的信用风险损失。