注会《财务成本管理》第二章公式汇总及记忆技巧

注册会计师考试财务成本管理该科目中，第二章是非常重要的章节，近三年考试平均分值为10分左右，2018年分值为11.5分，题型为客观题和主观题。而且本章节是学习第八章——企业价值评估的前提，因此重要程度比分值体现的程度还要更上一层楼。

本章公式特别多，不过也不必过多的为此担忧，因为公式都很简单，小编在这里为大家总结了第二章的公式，并进行了简要的比较分析，便于考生能更轻松的掌握。至于要如何更好更快的做题，葛老师自有一手 【老师详解】 

一、短期偿债能力（考察的概率较高）

 
（一）营运资本 

1、计算公式：营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

 
2、结论： 

（1）营运资本是正向指标。营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。 

（2）局限性：营运资本是个绝对数。规模不同时，不具有可比性。 

（二）营运资本配置比率和流动比率 

1、计算公式： 

营运资本配置比率=营运资本/流动资产 

流动比率=流动资产/流动负债 

2、两者的关系：流动比率=1/（1—营运资本配置率） 

（三）速动比率

 
速动资产的计算，可以选择加法，也可以通过减法计算 

1、计算公式： 速动比率（酸性测试比率）=速动资产/流动负债 

2、结论： 

（1）影响速动比率可信性的重要因素：应收款项的变现能力。 

（2）与流动比率一样，不同行业的速动比率差别很大。

（四）现金比率 

1、计算公式：现金比率=货币资金/流动负债 

2、结论：一般情况下，流动比率>速动比率>现金比率 

（五）现金流量比率 

1、计算公式：现金流量比率＝经营活动现金流量净额/流动负债 

2、结论： 

（1）该比率中的流动负债采用期末数而非平均数。 具体原因，葛广宇老师在精讲班中进行了解释偿债比率的取值要求>> 

（2）用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量，更具说服力。

★计算公式记忆诀窍：

1、分母位置均为流动负债；分子位置，按照比率的名字而不同

2、一般而言，财务比率的分子与分母，一个来自利润表或现金流量表的流量数据（时期数），另一个来自资产负债表的存量数据（时点数），该存量数据通常采用该期间的平均数。 其中：受季节因素大时，该平均数为全年12月的平均值。（题目另有要求的除外） 

特例：如同现金流量比率

二、长期偿债能力

 
（一）资产负债率 

1、计算公式：资产负债率=总负债/总资产 

2、记忆技巧：资产负债率，即为资产的负债率，顾名思义，是考察资产中负债所占的比率。（运用一点语文的知识啦~） 

（二）产权比率和权益乘数 

1、计算公式： 

（1）产权比率（股东权益负债率）=总负债/股东权益 

（2）权益乘数=总资产/股东权益 

2、记忆技巧： 

（1）产权比率：可以记住“股东权益负债率”，如此一来，记忆技巧和资产负债率一致； 

（2）权益乘数：是一种放大倍数，不如记成“权益倍数”，考察资产把权益放大了多少倍，所以资产放分子，权益放分母。 

★总结：资产负债率、产权比率、权益乘数三个比率，在资产、负债、权益中打转转。所以，知道其中一个，可以求出另外两个。 

 三个指标，均为反向指标。即比率越大，偿债能力越差。 

（三）长期资本负债率 

1、计算公式：长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益） 

2、记忆技巧：长期资本负债率=长期负债/长期资本。类似于资产负债率的记忆技巧，只是将流动的部分剔除了。 

（四）现金流量与负债比率 

1、计算公式：现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额 

★ 该比率中的负债总额采用期末数而非平均数。特例之二

2、记忆技巧：结合“现金流量比率”进行记忆，只是分母的位置有所差别。因为“现金流量与负债比率”衡量总的偿债能力，因此需要用“负债总额”。

（五）利息保障倍数 

1、计算公式：利息保障倍数 ＝息税前利润／ 利息费用 ＝（净利润+利息费用+所得税费用）／利息费用 

   ★注意：分子的利息：只包括费用化的利息；分母的利息：还包括资本化的利息。 

2、记忆技巧：首先：是用利润来还息；其次，为什么是息税前利润呢？因为利息可以税前抵扣，因此不用税后利润。 

   息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用，息税前的“息”指利息，因此加上“利息费用”；“税”指所得税，因此加上“所得税费用” 

   小编在此说的较为复杂，但实际上，葛老师课堂上解释的简单易懂 【葛老师点拨】 

（六）现金流量利息保障倍数 

1、计算公式：现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额／利息费用  

【提示】分母的“利息费用”，同利息保障倍数的分母。 

2、记忆技巧：结合“利息保障倍数”进行记忆，两者之间的差别是什么？

三、营运能力比率
 

（一）应收账款周转率 

1、计算公式： 

（1）应收账款周转次数=营业收入/应收账款 

（2）应收账款周转天数（应收账款收现期）=365/应收账款周转次数 

（3）应收账款与收入比=应收账款/营业收入 

2、注意事项： 

（1）因赊销值不好取得，实践中往往采用全部营业收入； 

（2）注意应收账款是否具有季节性； 

（3）涉及坏账准备；应使用未提取坏账准备的应收账款原值计算。 

（4）包括应收票据，而不仅是应收账款。

（二）存货周转率 

1、计算公式：存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货 

2、注意事项：评估存货管理的业绩：分子应采用营业成本，使其分子和分母保持口径一致（注意题干的要求） 

★计算公式记忆诀窍：（参照应收账款学习）

1. 分子一般是营业收入or营业成本；分母视情况而不同（比如：存货周转率，分母就是存货）；

2. 流量/存量：分母基本上是平均数。至于是年初年末平均数，还是全年12月平均数，视题干的情况而定。

3、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率：与应收账款的计算逻辑类似。

四、盈利能力比率

 
（一）营业净利率：营业净利率=净利润/营业收入 

（二）总资产净利率：总资产净利率=净利润/总资产 

（三）权益净利率：权益净利率（净资产收益率）=净利润/股东权益 

★计算公式记忆诀窍：

1. 名称后三个字都是“净利率”——分子均是“净利润”

2. 分母根据名称的不同，而不同。例如：营业净利率的分母为“营业收入”

五、盈利能力比率

 
（一）市盈率：市盈率=每股市价/每股收益

其中：每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数 

（二）市净率：市净率=每股市价/每股净资产 

其中：每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数 

（三）市销率：市销率=每股市价/每股营业收入 

其中：每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 

★计算公式记忆诀窍：

1. 三个比率的“市”都是“每股市价”，位于分子；

2. “盈”指盈利，即收益；“净”指“净资产”，即股东权益（资产—负债=所有者权益）；“销售”和销售相关，即“营业收入”；

3. “每股”：涉及的都是普通股，因此和优先股相关的，都应该减去。

关于杜邦分析体系，因为整合性比较强，建议结合老师的课程进行掌握，葛老师详细的讲解了杜邦分析体系的基本框架，以及其局限性。并由此引申到了管理用财务报表。 点击进行系统的学习>> 

关于管理用财务报表，是财管学习过程中的一个绝对的难点，也是重点，小编之后将会对管理用财务报表进行分析解读，考生朋友们可以多留意更新~

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