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2011年中级经济师考试金融专业预习讲义33

2011年3月17日来源:233网校网校课程 在线题库评论
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第十章 金融风险与金融危机

  节金融风险与管理

  一、金融风险的的概念

  (一)风险的涵义与要素(掌握)

  1、风险是产生损失的可能性或不确定性

  2、风险的三要素

  风险因素

  风险事故

  损失的可能性

  (二)金融风险的涵义与要素(掌握)

  1、金融风险的涵义

  金融风险指有关主体在从事金融活动中,因某些因素发生意外的变动,而蒙受经济损失的可能性。

  2、金融风险的要素

  (1)金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动——金融活动本身就是一件含有高风险的事。

  (2)金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。

  (3)金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。

  (三)金融风险的类型(掌握)

  1、信用风险

  (1)定义

  信用风险就是因交易对方不守信用、违约而产生的风险。

  狭义的信用风险——贷款收不回来

  广义的信用风险是包括交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。

  因此不仅包括信贷业务中的到期不归还贷款,还包括担保、承兑、信用证、证券投资、信用卡等多方面存在的交易对方到期不履行自己的义务的情况。

  (2)风险要素

  ①信用风险的风险因素是有关主体贷出货币资金,成为债权人

  ②信用风险的风险事故是有关债务人不能如期、足额还本付息

  ③债权人在信用风险上的损失是可以用货币计量的经济损失

  A、收益性损失:直接财务损失、间接财务损失

  B、流动性损失

  2、市场风险

  (1)定义

  市场风险是有关主体在金融市场上从事金融产品交易时,因金融市场价格的意外变动,而蒙受经济损失的可能性。——高买低卖的损失

  (2)风险要素

  ①市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品交易。

  ②市场风险的风险事故金融市场价格发生意外变动。

  金融市场价格的意外变动指和金融机构预期方向相反的变动,因此会给金融机构带来风险。

  (3)分类——汇率风险、利率风险、投资风险

  ①汇率风险

  汇率风险包括:交易风险、折算风险、经济风险

  A、交易风险:买卖外汇时,由于汇率的意外变动,而蒙受经济损失的可能性——汇兑损失

  如,A公司进口设备价款是1万美元,3个月后付款;签订合同时汇率为1美元=6RMB,3个月付款时汇率为1美元=7RMB,那么A公司原本付6万RMB,现在由于美元升值,要付7万RMB,多支付了1万人民币。

  进出口业务:外币升值、本币贬值进口商损失;外币贬值、本币升值,出口商损失。

  对外借债:外币升值,外币债务人要多支付本币(损失);外币贬值,外币债权人会少收外币(损失)

  对外投资:外币贬值,投资者收回会少收本币;外币升值,投资者会多收本币

  交易风险发生是实际的经济损失。

  B、折算风险,又称会计风险,指有关主体(跨国公司)因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中,因汇率发生意外变动,而蒙受的账面经济损失的可能性。——非实际的损失。

  C、经济风险:指由于汇率发生意外变动,使有关主体在将来特定时期蒙受经济损失的可能性。

  如,当本币贬值时,某企业一方面由于出口货物的外币价格下降,可能刺激它的出口额增加(收入增加);另一方面因该企业原材料中使用进口材料,本币贬值使进口原材料价格上升导致企业生产成本增加,结果该企业将来增加出口后的利润可能增加,也可能减少。——这就是经济风险

  对企业来说,交易风险和折算风险的影响都是一次性的,而经济风险的影响是长期的。

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