第四节　我国的金融改革与金融创新

　　一、我国的金融改革

　　(一)我国金融改革的历程与内容(掌握)

　　(二)我国金融改革对金融创新的作用(大纲不作要求)

　　二、我国的金融创新

　　(一)金融管理制度的发展与创新(掌握)

　　1.监管制度和模式的创新

　　2.对金融机构的管制有所放松，更趋于市场化

　　(1)1987年允许各商业银行业务交叉

　　(2)对商业银行信贷资金管理实行市场化手段

　　(3)对金融机构的利率管理部分引入市场机制

　　1996年同业拆借利率市场化;1997年银行间债券市场债券回购利率市场化;1998年再贴现利率改革，引入市场作用;农信社的存贷利率也允许在一定幅度内浮动。

　　(4)对混业经营从低层面的尝试到高层面的活动

　　2002年家金融控股公司成立——中信控股

　　(二)金融市场的发展与创新(掌握)

　　1.票据市场

　　2.同业拆借市场

　　1996年1月，全国统一资金拆借市场成功地实现了一级交易网络联网试运行，生成了全国统一的同业拆借加权平均利率，并对外公布，使我国的同业拆借市场从此得以发展并规范运行。

　　3.证券市场

　　(1)1981年，政府发行了文化大革命以来次长期国债。

　　(2)1990年在上海、深圳设立两个证券交易所，股票上市交易。

　　(3)2006年启动了股权分置改革，社保基金也已被批准入市。

　　4.黄金市场

　　2002年10月，封闭了50多年的黄金市场开市，这将使我国黄金产业格局发生重大改变，对金融业产生重要影响。

　　(三)金融交易技术性的发展与创新

　　1.银行联行业务的创新

　　2002年，在政府的大力推动下，中国银联公司在上海成立，建立起跨行交换网络。

　　2.网络银行业务从无到有，迅速开展

　　1996年招商银行成为我国家开展网上银行业务的银行。

　　(四)金融业务与工具的创新(大纲不作要求)

　　三、我国金融创新的特点与展望

　　(一)我国金融创新的特点

　　1.金融创新起步晚，发展快

　　2.突破金融管制的创新少，伴随市场建立和发展的创新产品多(市场经济本应有的产品在我国恢复，和从外国学习过来的多)

　　3.创新手段单一，重数量，轻质量

　　4.负债业务创新多，资产业务创新少

　　5.创新的区域性特征明显

　　6.靠外部力量推动的被动创新居多

　　(二)对我国金融创新的展望

　　1.制约我国金融创新的因素

　　(1)金融体制僵化，金融企业缺乏独立性

　　(2)利率市场化程度不高

　　(3)金融市场不完整

　　(4)金融创新环境不理想

　　(5)科学水平发达程度不够

　　2.我国金融创新的新发展

　　2006年12月11日实施的《商业银行金融创新指引》是我国金融创新里程碑的文件。这是我国发布的个规范金融创新的文件。

　　该文件的主要内容包括：

　　(1)明确了金融创新的含义。

　　(2)明确了金融创新的基本原则

　　(3)明确了金融创新的运行机制。

　　(4)明确了金融创新的风险管理工作。

　　(5)明确了客户利益保护应该做的工作。

　　(6)明确了银监会对金融创新的监管职责及监管内容。

　　3.我国金融创新要注意的主要问题

　　(1)实事求是、量力而行。

　　(2)处理好金融创新与金融监管之间的关系。

　　(3)明确界定金融创新与违规操作之间的界限。

　　(4)推动成功的创新、规范不成功的创新。

　　及时推广创新的经验，规范或限制不成功的“创新”行为，保证金融业的健康发展，使我国的金融创新走上一条具有中国特色的创新发展之路，即：引导——创新——管制——完善。

　　[历年真题]

　　1.金融制度创新使商业银行与投资银行业务领域的界限(　　)。

　　A.逐渐清晰

　　B.大大强化

　　C.逐渐模糊

　　D.保持不变

　　『正确答案』C

　　2.期权与其他衍生金融工具的主要区别在于买卖双方之间交易风险分布的(　　)(2007、2008有)。

　　A.不确定

　　B.确定

　　C.不对称

　　D.对称

　　『正确答案』C

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