2014年中级会计职称考试《财务管理》预习自测题(3)

五、综合题
33、根据甲、乙、丙三个企业的相关资料，分别对三个企业进行计算分析，资料如下：
（1）甲企业2008～2012年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
现金与销售收入变化情况表 　　 单位：万元

年度	销售收入	现金占用
2008	9750	700
2009	9000	750
2010	10750	875
2011	11500	813
2012	10250	1125

（2）乙企业2012年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：
乙企业资产负债表（简表）
2012年12月31日 　　单位：万元

资产	金额	负债和所有者权益	金额
现金	1125	应付账款	375
应收账款	1125	其他应付款	800
存货	2250	短期借款	1575
固定资产	3000	应付债券	2000
		实收资本	2000
		留存收益	750
资产合计	7500	负债和所有者权益合计	7500

该企业2013年的相关预测数据为：销售收入10000万元，新增留存收益62.5万元；不变现金总额625万元，每元销售收入占用变动现金0.06元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
占用资金与销售收入变化情况表
（3）丙企业2012年度的普通股和长期债券资金分别为12500万元和5000万元，资本成本分别为15%和9%。本年度拟增加资金1250万元，现有两种方案：
方案1：保持原有资本结构，预计普通股资本成本为16%，债券资金成本仍为9%；
方案2：发行长期债券1250万元，年利率为9.05%，筹资费用率为3%；预计债券发行后企业的股票价格为每股22.5元，每股股利3.38元，股利增长率为3%。适用的企业所得税税率为25%。
要求：
（1）根据甲企业相关资料，运用高低点法测算下列指标：
①每元销售收入占用变动现金；
②销售收入占用不变现金总额。
（2）根据乙企业的相关资料完成下列任务：
①按步骤建立总资金需求模型；
②测算2013年资金需求总量；
③测算2013年外部筹资量。
（3）根据丙企业的相关资料完成下列任务 (计算债务个别资本成本采用一般模式) ：
①计算采用方案1时，丙企业的平均资本成本；
②计算采用方案2时，丙企业的平均资本成本； ③利用平均资本成本比较法判断丙公司应采用哪一方案？