2011年中级会计职称考试《财务管理》试题及答案

2. F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。
（一）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：

项目	直接材料	直接人工	制造费用	管理费用	销售费用	合计
外购原材料	4000		1000	50	150	5200
外购燃料动力	800		200	10	90	1100
外购其他材料			10	2	8	20
职工薪酬		1600	150	200	50	2000
折旧额			300	60	40	400
无形资产和其他资产摊销额				5		5
修理费			15	3	2	20
其他			35	5	5	45
合计	4800	1600	1710	335	345	8790

注：嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。
（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。
（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60天：应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。
（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。
（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。
表7
流动资金投资计算表
金额单位：万元

项目		第1年				第2年费用额	第3年及以后各年需用额
		全年周转额	最低周转天数	1年内最多周转次数	需用额
存货	外购原材料	5200	36	10	520	*	*
	外购燃料动力	（A）	*	20	55	*	*
	外购其他材料	20	*	40	（B）	*	*
	在产品	*	*	*	696.25	*	*
	产成品	*	60	（C）	*	*	*
	小计	—	—	—	2600	*	*
应收账款（按经营成本计算）		（D）	*	*	1397.50	*	*
预付账款		*	*	*	*	*	*
现金		*	*	*	*	*	*
流动资产需用额					4397.50	5000	*
应付账款		（E）	*	*	*	*	*
预付账款		*	(F)	4	*	*	*
流动负债需用额					2000	2400	*
流动资金需用额					*	（H）	2600
流动资金投资额					（G）	（I）	（J）

要求：
（1）计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。
（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。
（3）计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。
（4）计算终结点发生的流动资金回收额。
（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。