1．公司的经营状况
股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上涨；反之，股价下跌。
2．行业与部门因素
行业分类的依据主要是公司收入或利润的来源比重。
行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有：
(1)行业或产业竞争结构。
(2)行业可持续性。
(3)抗外部冲击的能力。
(4)监管及税收待遇——政府关系。
(5)劳资关系。
(6)财务与融资问题。
(7)行业估值水平。
根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期四个阶段。
3．宏观经济与政策因素
(1)经济增长。
当一国或地区的经济运行势态良好，一般来说，大多数企业的经营状况也较好，它们的股票价格会上涨；反之，股票价格会下跌。
(2)经济周期循环。
社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段，即所谓的景气循环。
(3)货币政策。
中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响。
(4)财政政策。
(5)市场利率。
(6)通货膨胀。
(7)汇率变化。
(8)国际收支状况。
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