2021年基金从业《证券投资基金基础知识》真题汇编一（考生回忆版）

1、关于企业的现金流，以下表述错误的是（）

A、投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权

B、企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流

C、筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

D、经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量

参考答案：A

参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）

和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴

纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以

及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资

金状况。

2、2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税

为（）元。

A、100

B、210

C、105

D、200

参考答案：A

参考解析：买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税20×5000×1‰=100（元）

3、关于期货合约，以下表述错误的是（）

A、金融期货合约的交割大多采用现金结算

B、盯市制度对保证期货合约的履行非常重要

C、期货合约是非标准化合约

D、投机者是期货市场的重要组成部分

参考答案：C

参考解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合

约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

4、关于中证全债指数，以下表述错误的是（）

A、中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准

B、中证全债指数是由中证指数有限公司编制

C、中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价

D、中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数

参考答案：C

参考解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券

指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金

融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者

2021年基金从业《证券投资基金基础知识》真题汇编一（考生回忆版）

1、关于企业的现金流，以下表述错误的是（）

A、投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权

B、企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流

C、筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

D、经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量

参考答案：A

参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）

和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴

纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以

及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资

金状况。

2、2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税

为（）元。

A、100

B、210

C、105

D、200

参考答案：A

参考解析：买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税20×5000×1‰=100（元）

3、关于期货合约，以下表述错误的是（）

A、金融期货合约的交割大多采用现金结算

B、盯市制度对保证期货合约的履行非常重要

C、期货合约是非标准化合约

D、投机者是期货市场的重要组成部分

参考答案：C

参考解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合

约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

4、关于中证全债指数，以下表述错误的是（）

A、中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准

B、中证全债指数是由中证指数有限公司编制

C、中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价

D、中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数

参考答案：C

参考解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券

指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金

融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者

提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真

实地反映债券的实际价值和收益率特征。

5、关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）。

A、可转换债券一般每月付息一次

B、可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权

C、在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系

D、可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率

参考答案：B

参考解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。（A

错）

因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。（D错）

在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，

它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。（C错）

可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益

和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高

债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。（B对）

6、关于沪深通和深港通的结算机制，以下表述正确的是（）。

A、沪深通和深港通的双向交易均为港币结算

B、沪深通和深港通的双向交易均为人民币结算

C、沪深通的沪股通以人民币结算，港股通以美元结算；深港通的深股通以人民币结算，港股通以港币结算

D、沪深通和深港通的港股通以港币结算，沪股通、深股通以人民币结算

参考答案：B

参考解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位

7、某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是

1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分

位数是（）。

A、1.0030

B、1.0022

C、1.0014

D、1.0025

参考答案：B

参考解析：（1.0014+1.003）/2=1.0022

8、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（）

A、15%

B、1%

C、7.5%

D、9%

参考答案：D

提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真

实地反映债券的实际价值和收益率特征。

5、关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）。

A、可转换债券一般每月付息一次

B、可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权

C、在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系

D、可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率

参考答案：B

参考解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。（A

错）

因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。（D错）

在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，

它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。（C错）

可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益

和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高

债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。（B对）

6、关于沪深通和深港通的结算机制，以下表述正确的是（）。

A、沪深通和深港通的双向交易均为港币结算

B、沪深通和深港通的双向交易均为人民币结算

C、沪深通的沪股通以人民币结算，港股通以美元结算；深港通的深股通以人民币结算，港股通以港币结算

D、沪深通和深港通的港股通以港币结算，沪股通、深股通以人民币结算

参考答案：B

参考解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位

7、某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是

1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分

位数是（）。

A、1.0030

B、1.0022

C、1.0014

D、1.0025

参考答案：B

参考解析：（1.0014+1.003）/2=1.0022

8、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（）

A、15%

B、1%

C、7.5%

D、9%

参考答案：D

参考解析：1年和2年期的即期利率分别为S1=7%和S2=8%，这样有两种方法可以求得第2年年末的货币价值：

一种是将1元存在2年期的账户，根据定义在第2年末它将增加至(1+S2)2。

另一种方法是将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+S1)以预定利率f贷出，这种方式下贷出的货币利率f为

远期利率。这种复利方式下第2年收到的货币数量为(1+S1)(1+f)。

根据无套利原理：(1+S2)2=(1+S1)(1+f)，F=(1+S2)2/1+S1-1=1.082÷1.07-1=0.09

9、机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（）

A、通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益

B、境内买卖基金份额获得的差价收入

C、通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入

D、从基金分配中获得的收入

参考答案：D

参考解析：（1）机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税

（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。

（2）对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所

得税。（C不选）

（3）对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（A

不选）

10、以下不属于风险调整后基金收益指标的是（）。

A、信息比率

B、夏普比率

C、相对收益

D、詹森α

参考答案：C

参考解析：几种常用的风险调整后收益指标：夏普比率；雷诺比率；詹森α；信息比率与跟踪误差。

11、在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（）。

A、其他三项均不是

B、算术平均法

C、加权平均法

D、几何平均法

参考答案：C

参考解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的

权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。

12、关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（）。

A、投资组合平均剩余期限

B、跟踪误差

C、融资比例

D、浮动利率债券投资情况

参考答案：B

参考解析：1年和2年期的即期利率分别为S1=7%和S2=8%，这样有两种方法可以求得第2年年末的货币价值：

一种是将1元存在2年期的账户，根据定义在第2年末它将增加至(1+S2)2。

另一种方法是将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+S1)以预定利率f贷出，这种方式下贷出的货币利率f为

远期利率。这种复利方式下第2年收到的货币数量为(1+S1)(1+f)。

根据无套利原理：(1+S2)2=(1+S1)(1+f)，F=(1+S2)2/1+S1-1=1.082÷1.07-1=0.09

9、机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（）

A、通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益

B、境内买卖基金份额获得的差价收入

C、通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入

D、从基金分配中获得的收入

参考答案：D

参考解析：（1）机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税

（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。

（2）对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所

得税。（C不选）

（3）对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（A

不选）

10、以下不属于风险调整后基金收益指标的是（）。

A、信息比率

B、夏普比率

C、相对收益

D、詹森α

参考答案：C

参考解析：几种常用的风险调整后收益指标：夏普比率；雷诺比率；詹森α；信息比率与跟踪误差。

11、在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（）。

A、其他三项均不是

B、算术平均法

C、加权平均法

D、几何平均法

参考答案：C

参考解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的

权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。

12、关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（）。

A、投资组合平均剩余期限

B、跟踪误差

C、融资比例

D、浮动利率债券投资情况

参考答案：B

参考解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风

险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮

动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

13、关于货币市场工具，以下表述正确的是（）

A、定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具

B、货币市场工具是高流动性高风险的证券

C、货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率

D、货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段

参考答案：D

参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期

存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，

是固定收益证券的一部分。因其具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能：

一方面，货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段；另一方面，因货币市场工

具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参

考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。

货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，

主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

14、关于均值、方差模型，以下表述错误的是（）。

A、无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线

B、市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集

C、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合

D、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿

参考答案：D

参考解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。

15、下述选项中不可以进行回转交易的是（）。

A、权证交易

B、股次交易日起

C、债券竞价交易

D、单市场股原型ETF

参考答案：D

参考解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行

的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向

卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益

权份额协议交易也实行当日回转交易。

16、投资交易中的操作风险是指（）。

A、由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性

B、由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

C、由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

参考解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风

险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮

动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

13、关于货币市场工具，以下表述正确的是（）

A、定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具

B、货币市场工具是高流动性高风险的证券

C、货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率

D、货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段

参考答案：D

参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期

存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，

是固定收益证券的一部分。因其具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能：

一方面，货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段；另一方面，因货币市场工

具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参

考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。

货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，

主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

14、关于均值、方差模型，以下表述错误的是（）。

A、无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线

B、市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集

C、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合

D、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿

参考答案：D

参考解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。

15、下述选项中不可以进行回转交易的是（）。

A、权证交易

B、股次交易日起

C、债券竞价交易

D、单市场股原型ETF

参考答案：D

参考解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行

的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向

卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益

权份额协议交易也实行当日回转交易。

16、投资交易中的操作风险是指（）。

A、由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性

B、由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

C、由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

D、由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险

参考答案：B

参考解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公

司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。

17、以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（）。

A、或有免疫策略

B、价格免疫策略

C、时间免疫策略

D、所得免疫策略

参考答案：C

参考解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。

18、证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳增值税的是（）。

A、质押式买入返售业务取得的同业利息收入

B、国有企业发行的债券利息收入

C、证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入

D、存款利息收入

参考答案：B

参考解析：根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，存款利息不征收增值税。（D项不需征收）

根据《营业税改增值税试点过渡政策的规定》，对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位

和个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券。（C项不需征收）

根据《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》，证券投资基金开展质押式买人返售取得的金

融同业往来利息收入免征增值税。（A项不需征收）。

19、L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（）。

A、17%

B、10%

C、40%

D、25%

参考答案：A

参考解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12

净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为2/12≈17%

20、根据交换形式的不同，货币互换的形式包括（）。

A、固定汇率换浮动汇率

B、固定汇率换浮动利率

C、固定利率换浮动利率

D、固定利率换浮动汇率

参考答案：C