2026年《私募股权投资基金基础知识》查漏补缺！易混淆考点+易错题

一、易混淆点

1、股权投资基金的运作流程

募集阶段

募集主体：基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择

自行募集也可以委托第三方募集。

募集方式：公开募集、非公开募集。

募集对象：合格投资者。

基金组织形式：公司，有限合伙或契约。

投资阶段 在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、签

署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

管理阶段 ①对被投资企业的运作进行跟踪与监测，实施投资风险管理。

②向被投资企业提供投后赋能服务，帮助被投资企业成长和发展。

退出阶段 股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市转让、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从

而退出其在企业中的投资，并根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

【理解小技巧】募投管退

2、行业自律与政府监管的区别

区别 政府监管 行业自律

性质 带有行政管理的性质 行业的自我约束

依据 国家的有关法律、法规、规章和政策 国家的有关法律、法规、规章和政策，行业自律组织制定的

章程、业务规则、细则。

处罚 责令改正、警告、罚款等行政监管措施

以及市场禁入措施 公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等自律措施

【理解小技巧】政府监管是 “外部硬约束”，行业自律是 “内部软约束”

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