2026年《私募股权投资基金基础知识》临考必背！考前12页纸

第一章 股权投资基金概述

一、股权投资基金运作流程

募集阶段

①募集主体：基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可

以选择自行募集也可以委托第三方募集。

②募集方式：公开募集、非公开募集。

③募集对象：合格投资者。

④基金组织形式：公司，有限合伙或契约。

投资阶段 在投资阶段，基金管理人将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、

签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

投资后管理阶段 ①基金管理人对被投企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风险管理。

②以各种方式向被投资企业提供投后赋能服务，帮助被投资企业成长和发展。

退出阶段 股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从

而退出其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

二、基金的投资范围、投资策略和投资限制

通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列

示。

基金的投资范围，是基金投资对象的集合。投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来

确定。

基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。基金投资策略的

确定，通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好来进行。

基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或必须依据一定程序得到投资者许可后才能从事的投资决策行为。

投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。

三、股权投资基金当事人

基金投资者

含义：股权投资基金投资者，也称为基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有

者，按其所持有的基金份额享受收益并承担风险。

权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让其持有的基金份额；按照规

定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制向投资者披露

的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合

同约定的其他权利。

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