11、关于投资组合管理的执行步骤，以下表述错误的是()。
A.投资执行是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置
B.在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化
C.当投资者的自身情况相比平时发生了变化，投资经理有可能会调整资产配置以适应该变化
D.投资经理有时会特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略配置
12、关于基金管理公司投资管理部门设置，以下表述正确的是()。
A.投资部是基金投资运作的具体执行部门
B.投资部向交易部下达投资指令
C.投资决策委员会是基金管理公司的最高决策机构
D.研究部负责制定投资及交易策略
13、关于基金管理公司投资交易的流程，以下表述错误的是()。
A.风险管理不仅是投资流程中最后一环，也是非常重要和关键的一环
B.基金经理根据投资决策委员会的投资战略和研究部门的研究报告拟定具体投资计划
C.投资策略的制定是投资交易的基础环节
D.基金公司内部会定期和不定期对基金进行投资绩效评估，公司管理层可以对基金经理进行业绩考核和能力评定
14. 《集合投资事业监管原则》是由( )发布的。
A.国际金融协会
B.国际基金业协会
C.中国证监会
D.国际证监会组织
15. 每个合格投资者只能委托( )个托管人，并可以更换托管人。
A.1
B.2
C.3
D.4
16. 在大宗商品中，( )通常被认为是个人资产投资和保值的工具之一。
A.基础原材料类大宗商品
B.农产品类大宗商品
C. 能源类大宗商品
D. 贵金属类大宗商品
17. 假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为 100 万股、280 万股和 350 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 18 元，银行存款为 10000 万元，对托管人或管理人应付的报酬为 3000 万元，应付税费为 4500 万元，已出售的基金份额为 20000 万份，则基金份额净值为( )元。
A.1.25
B.0.87
C.1.368
D.1.055
18. 证券投资组合 p 的收益率的标准差为 0.6，市场收益率的标准差为 0.3，投资组合 p 与市场收益的相关系数为 0.8，则该投资组合的贝塔系数为( )。
A.2
B.1.8
C.1.6
D.1.5
19. 下列关于基金估值重要性的描述正确的是( )。
A.基金估值偏高对基金份额申购者有利
B.基金估值偏低对基金份额赎回者有利
C.基金估值高低不涉及投资者的切身利益
D.基金估值错误会造成原有投资者份额净值的稀释或者浓缩
20. 下列对 ETF 基金份额申购赎回的说法错误的是( )。
A. 申购、赎回 ETF 采用份额申购、份额赎回的方式
B. 一般最小申购、赎回单位为 10 万份
C. 投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍
D. 申购、赎回申请提交后不可以撤销
11、【答案】：A
【解析】：
投资组合管理通常包括以下三个基本步骤：
1.规划：
①确定并量化投资者的投资目标和投资限制
②制定投资政策说明书
③形成资本市场预期
④建立战略资产配置
2.执行
①投资执行是投资规划的实现。在执行阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策。
②在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化。
③投资经理有时会特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略资产配置。例如，当投资者自身情况相比平时发生了变化，投资经理有可能会调整资产配置以适应该变化。
3.反馈
①监控和再平衡
②业绩评估
12、【答案】：B
【解析】：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，C错误。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令，B正确。研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，D错误。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。A错误。
13、【答案】：A
【解析】：风险管理并不是投资流程中的最后一环，而是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。风险管理的任务也不仅是风控和合规部门的职责，也是投资、市场、运营等各部门的工作的一部分。
14、【答案】D
【解析】除了证券监管的一般目标和原则，国际证监会组织还在 1994 年发布了《集合投资事业监管原则》。故本题选 D 选项。
15、【答案】A
【解析】每个合格投资者只能委托 1 个托管人，并可以更换托管人。故本题选 A选项。
16、【答案】D
【解析】通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一。故本题选 D 选项。
17、【答案】B
【解析】基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(100×30+280×20+350×18+10000-3000-4500)/20000=0.87(元)。故本题选 B 选项。
18、【答案】C
【解析】贝塔系数的计算公式为：βa=Cov(Ra,Rm)/σm ，将题目中的相应数值代入公式可以得出贝塔系数=0.8×(0.6÷0.3)=1.6。故本题选 C 选项。
19、【答案】D
【解析】估值过程中一般均采用资产最新价格，否则，申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。故本题选 D 选项。
20、【答案】B
【解析】一般最小申购、赎回单位为 50 万份或 100 万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少 3 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，B 选项错误。故本题选 B 选项。
