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10月基金从业:股权投资基金8个“特点”类考点

作者:233网校 2019-10-06 14:26:00

1、股权投资基金特点

①投资期限长、流动性较差

②投资后管理投入资源较多

③专业性较强

④收益波动性较高

⑤股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点

2、创业投资基金的运作特点

①从投资对象看,主要是未上市成长性创业企业。

②从投资方式看,通常采取参股性投资,较少采取控股性投资。

③从杠杆应用看,一般不借助杠杆,以基金的自有资金进行投资。

④从投资收益看,主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。

3、杠杆收购基金的运作特点

①从投资对象看,主要是成熟企业。

②从投资方式看,通常采取控股性投资。

③从杠杆应用看,往往借助于杠杆,即采取杠杆收购形式。

④从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。

4、公司型基金特点

①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境,进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统,可以有效降低运作风险。

②公司型基金是独立的企业法人,可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行。

③公司的有限责任,意味着全体股东承担有限责任。

5、合伙型基金特点

①合伙型基金本质上是一种合伙关系。

②有利于避免双重纳税。

6、信托(契约)型基金特点

①信托(契约)型基金本质上是一种信托关系,因此,契约各方可通过信托契约进行相关约定,运作比较灵活。

②信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体,不需要缴纳所得税,只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税,避免了双重纳税。

③信托(契约)型基金中,除非基金合同另有约定,基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。

7、合格投资者特点

①原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力;

②要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求;

③根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力;

④认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者。

8、企业估值特点

①整体不是各部分的简单相加

②整体价值来源于要素的结合方式

③部分只有在整体中才能体现出其价值

④整体价值只有在运行中才能体现出来

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