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2014年经济师《中级金融》新考试指南:章

2014年8月12日来源:233网校网校课程 在线题库评论

考点三 资本市场
资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。我国资本市场主要包括:股票市场、债券市场、证券投资基金市场。
【例13·单选题】资本市场作为长期的资金交易市场,其融资的期限在(  )年以上。
A.5
B.3
C.8
D.1
【答案】D
【解析】本题考查对资本市场概念的理解。资本市场是融资期限在1年以上的长期资金交易市场。
(一)债券市场
1.概念及特点
债券是债务人依照法定程序发行,承诺按约定的利率和日期支付利息,并在约定日期偿还本金的书面债务凭证。它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系,和股票一样,债券是有价证券的重要组成部分。
债券分类


分类角度

类别

 

政府债券

发行主体

公司债券

金融债券

 

短期债券

偿还期限

中期债券

长期债券

 

固定利率债券

利率是否固定

 

浮动利率债券

 

付息债券

一次还本付息债券

利息支付方式

 

贴现债券

零息债券

 

信用债券

性质

抵押债券

担保债券

债券的特征:
(1)偿还性
债券有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人偿还本金和支付利息。
(2)流动性
一般都可在流通市场上自由转让变现,具有较强的流动性。
一般来说,债券市场越发达,债券发行人的信用程度越高;债券期限越短时,债券的流动性就越强。
(3)收益性
主要来源于定期的利息收人和买卖价差。
(4)安全性
与股票等其他有价证券相比.债券的投资风险较小,安全性较高。
【例14·多选题】根据发行主体的不同,债券可以分为(  )。
A.政府债券
B.公司债券
C.付息债券
D.贴现债券
E.金融债券
【答案】ABE
【解析】本题考查债券类型。债券根据发行主体不同分为:政府债券、公司债券、金融债券。
2.债券市场的涵义和功能
(1)债券市场是债券发行和买卖的市场。发行市场为一级市场;流通市场为二级市场。
(2)债券市场功能
①筹集资金功能;
②投资功能;
③债券市场反映功能(反映企业经营财务状况;国债利率被视为无风险利率,为其他金融工具提供定价基础);
④央行实施货币政策的载体。
(二)股票市场
股票是由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证,它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。股票是代表对一定经济利益分配请求权的资本证券,是资本市场上流通的一种重要工具。
股票市场有发行市场、流通市场。发行市场是流通市场的基础;流通市场保证了发行市场的正常运行。
(三)证券投资基金市场
投资基金通过发售基金份额或收益凭证,将众多投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益按投资份额分配给基金持有者。
它是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。基金持有人与管理人之间是“信托关系”。
特征:
(1)集合投资,降低成本;
(2)分散投资,降低风险;
(3)专业化管理。
【例15·多选题】证券投资基金的特征有(  )。
A.集中投资、分散风险
B.分散投资、降低风险
C.专业化管理
D.投资对象单一
E.集中投资、降低成本
【答案】BCE
【解析】本题考查证券投资基金的特征。证券投资基金的特征包括:(1)分散投资,降低风险;(2)集中投资、降低成本;(3)专业化管理。

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责编:drfcy评论
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